比特幣的前世今生: 監管將趨嚴 無需擔心競爭幣

一個叫漢耶茨(Laszlo Hanyecz)的程序員做夢也沒想到，他在2010年吃的那兩塊披薩能值1億多元人民幣。

2010年的5月22日，他花了1萬枚比特幣，買了兩份價值約25美元披薩。而如今，1萬枚比特幣的價格高達1.5億多元人民幣。

問世8年，一枚比特幣的價格從0.00077美元上漲到如今的2000多美元，巨大的投資機會讓眾多投資者垂涎不已。

但另外一方面，由于比特幣在支付轉賬時的全球化、去中心化和匿名性等特點，除了洗錢，非法交易、逃避外匯管制、網絡勒索也盯上比特幣。例如，不久前WannaCry勒索蠕蟲病毒事件中黑客把比特幣作為付款工具。

此外，比特幣暴漲暴跌的行情業也令人心驚。根據OKCoin數據顯示，5月25日，一枚比特幣的價格逼近19000元，創歷史新高。三天后，一枚比特幣的價格，降至13000左右。截止到6月1日下午1時50分，一枚比特幣的價格又升到16700元。

起底比特幣

2008年，一神秘人物中本聰(Satoshi Nakamoto)發表《比特幣：一種點對點的電子現金系統》，提出比特幣這一概念。

2009年1月3日，世界上第一批比特幣被挖出。

一般來說，比特幣是一種總量恒定2100萬的數字貨幣，和互聯網一樣具有去中心化、全球化、匿名性等特性。

中央民族大學法學院教授、中國科技金融法律研究會副會長鄧建鵬稱，銀行之間轉賬是由銀行來記錄，銀行是中心。在比特幣的網絡中，沒有一個特定的中心，而比特幣獎勵機制刺激全球的礦工(即擁有特殊計算機芯片的人)記錄他們的交易信息。

換句話說，挖礦的過程就是用利已利人的方式，通過獎勵比特幣的方式刺激礦工記賬。

鄧建鵬表示，比特幣的最大特點是去中心化的記賬方式，比特幣記賬員(礦工)通過計算機進行分布式記賬、分布式存儲，分布式加密。比特幣是礦工利用特殊的計算機芯片來計算函數，如果能以最快的方式把函數的結果算出來，就可以獲得比特幣獎勵。

交易的信息存儲在不同區塊鏈上。即使一個礦工記錄的信息出了問題，并不影響全世界的區塊鏈網絡。“這是比特幣可信用、防篡改非常重要的一個原因。”他稱。

落實到具體操作，向地球另一端轉賬比特幣，就像發送電子郵件一樣簡單，低成本，無任何限制。比特幣因此被用于跨境貿易、支付、匯款等領域。

鄧建鵬稱，比特幣的區塊每十分鐘完成一次計算，計算的過程就是把上一次以及從第一次計算的時間到現在為止所有比特幣的交易打包在一個區塊里面。這個區塊就是一個信息包，所有的區塊都放在里面，這就是計算的內容。這就意味著比特幣的交易無法篡改，比特幣的交易產生于2009年，每一次都像個鏈條鏈接在一起，每個區塊里面都包括所有的交易記錄。

“現在比特幣挖礦像軍備競賽一樣，要用性能最佳的計算機來競爭，這樣才能獲得比特幣獎勵。”

5年升值100萬倍的邏輯

比特幣有多火，下面一組數字可以說明。

2009年比特幣剛出現時，1美元差不多可以買到1300枚比特幣。

2010年5月，1比特幣的價值為0.25美分。

2011年6月，比特幣最高漲至30美元。

2013年4月9日，比特幣價格達到260美元。

而在2017年5月25當日，一枚比特幣國內交易價格逼近19000元。盡管此后的幾天，比特幣價格向下波動很大，但截止2017年6月1日下午1時50分，比特幣交易平臺OkCoin數據顯示，一枚比特幣當時價格依然為16700元，遠超過當天一盎司黃金的最高價格。

8年的時間不長不短。鄧建鵬認為，比特幣升值的原因在于小額跨境支付方面的便捷性，這是法定貨幣、黃金白銀不可比擬的優勢。

“另外，比特幣的底層技術是區塊鏈，有很高的信用，可以防篡改。比特幣總量是恒定不變的，只有2100萬枚，不會引起通貨膨脹，這給投資者帶來了很大的信心”，鄧建鵬稱。

另一家國內大型交易平臺業務部負責人張小姐(化名)認為，比特幣的價格背后反映的是比特幣的價值。近年來，對其認可的人越來越多，很多公司開始運用比特幣的底層技術區塊鏈。

但與價值不斷上升相對的，比特幣自誕生之日就遭受質疑。

一方面，比特幣價格“過山車”式的行情。2013年12月，比特幣價格曾達到1147美元歷史新高位，但隨后便出現暴跌，到2015年1月初時曾跌至100多美元。有專家大呼“比特幣蘊含巨大投資風險，令人擔心”。

另一方面，比特幣常被用來進行非法資產轉移，容易成為不法分子的洗錢工具。

在分析比特幣大幅度波動原因時，鄧建鵬稱，波動在2013年前后和2017年一月初波動比較明顯。但總的來看，最近半年和過去幾年相比，比特幣價格呈現穩定的增長，波動明顯減少。

監管命門

“比特幣價格波動的主要原因是政策風險。”鄧建鵬稱，比特幣作為一個新生事物，容易引起主權國家的警惕，再加上有些犯罪分子會利用它，這樣造成一些國家頒布比特幣禁令或者限制性公告。“這是過去幾年比特幣波動非常重要的原因。”

鄧建鵬認為，比特幣的大幅度波動還和投資者、投機者炒作有關。國內外部分比特幣機構為比特幣投資者、投機者從事融資融幣服務，從中收取利息和手續費，進行比特幣加杠桿運作。

今年年初，監管部門對國內主要比特幣交易平臺開展檢查。一個月后，中國央行營業管理部檢查組又對“中國比特幣”等九家在北京的比特幣交易平臺主要負責人進行約談。約談次日，火幣網、幣行和比特幣中國立即做出反應，發布公告，稱將暫停平臺的比特幣提幣業務。

“各大交易平臺禁止提幣，中國市場上炒幣投機者大大減少”，鄧建鵬稱。

以美元計算，比特幣今年上漲了150%以上。1月1日時的交易價格為1003.25美元，而5月25日最高價格逼近19000元。

鄧建鵬分析稱，近期比特幣價格進一步上漲的原因來自國際市場的利好。

“今年4月份，日本通過立法承認比特幣為合法支付手段，為比特幣在日本的發展開了綠燈。目前來看，日本對比特幣比較友好，再加上日本交易平臺也存在融資融幣的現象，這也在一定程度上為比特幣幣價的上升起著推波助瀾的作用”，鄧建鵬認為。

他介紹稱，目前比特幣在全世界主要有四個市場。在交易上，日本領先，韓國緊隨其后，接著是美國和中國。在新的這一波漲勢中，中國不是比特幣核心的推手，原因在于國內交易平臺限制提幣，流動性受到限制。

挖礦的生意

因為去中心化賬本的特點，比特幣節點互相連接時，會從對方處獲取自己沒有的交易。但由于比特幣長期積累大量的交易，兩個節點逐條對照你缺了哪些交易、我缺了哪些交易，是非常困難的事情。

為解決這一難題，中本聰發明了區塊鏈技術。節點借助區塊來同步交易，保證了所有節點數據的統一性，并通過競爭區塊打包權(也就是挖礦)的方式，保證了區塊鏈的唯一性。

鄧建鵬稱，挖礦的過程就是記錄區塊中歷次交易的信息，并且要解答出一個隨機產生的函數，這取決于電腦性能有多優越，計算能力有多強。

“當然，這個新的區塊還有個時間戳，通過先后順序來排列這個區塊，形成區塊鏈。”

一位曾在幾年前建過比特幣礦場的孫偉先生告訴記者，比特幣出現于2009年，剛出來的時候可以直接用電腦CPU計算挖礦。

“后來一些人開始用顯卡GPU來挖，運用定型運算，挖礦速度可以是CPU挖礦速度的800倍。程序員漢耶茨買披薩用的1萬枚比特幣就是用這種方式挖到的。一臺電腦可以配置6塊顯卡GPU，挖礦進入顯卡時代。”

孫偉稱，再后來，專業芯片問世。他在2013年年底開始挖礦，當時正是北航博士生“南瓜張” 阿瓦隆礦機比較火爆的時候，當時他的銷售策略是不賣整機，主要賣方案。“當時我們向他們采購挖礦芯片，然后去找代工廠生產礦機”。

“當然現在用芯片挖礦的已經不多了，多是直接買現成的礦機，市面上比較有名的是螞蟻礦機”，孫偉稱，在成本方面，固定成本占比較高，因為礦機比較昂貴，其次是電費，最后是人工成本。

“對于投資比特幣挖礦的人，需要核算成本和收益。收益是和礦機的運算能力相關的，礦機有多大運算能力就能產生多少比特幣，這個收益是相對固定的。礦機的成本是固定的，可變成本是電費，挖掘比特幣非常耗電。正規的商業用電或者工業用電成本比較高，所以中國的很多礦場是建在四川、云南小型水電站旁邊。”

孫偉稱，大家都在搶比特幣的打包權，打一個包會得到12.5個比特幣的獎勵，誰的計算機運行快，誰就能獲得打包權。

鄧建鵬稱，現在一枚比特幣的成本估計在7000元~8000元左右，礦工挖出一枚比特幣還有幾千元的盈利空間。

監管者手中燙手的山芋

2013年12月和2014年3月，中國人民銀行等五部委分別發布了《關于防范比特幣風險的通知》（2013年通知）和《關于進一步加強比特幣風險防范工作的通知》（2014年通知）。

2013年通知規定，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。

2014年通知規定，禁止國內銀行和第三方支付機構替比特幣交易平臺提供開戶、充值、支付、提現等服務。

2017年，央行約談國內各虛擬貨幣交易平臺，并關停杠桿配資業務，開始征收交易費并再次對投資者發布比特幣投資預警。

鄧建鵬稱，央行介入是逐步的，今后兩個月，監管機構可能會發布一些基本監管規則，但具體時間未定。

他認為，雖然還沒有頒布，但是通過央行的表態可見，有些基本要求，如用戶識別，反洗錢機制，會在新的監管準則中嚴格規范。央行最大的擔心就是比特幣被用于洗錢。以前也的確有個別交易機構觸犯了反洗錢規定的案例。此外，還有利用比特幣繞開外匯管制，違規轉移資產到境外的情況。

“此外，央行會提高網絡安全標準。因為交易平臺里有很多比特幣，很容易吸引黑客的興趣。如果用戶沒有保護好，造成的后果是災難性的。央行可能會出臺技術安全、信息披露、用戶存款等方面的監管要求”，鄧建鵬稱。“當然，交易平臺不能關閉，否則場下交易、黑色交易會出現，這樣監管沒有抓手。如果讓交易在正規的交易平臺里完成，則監管機構可以監控到可能出現的違法行為，堵不如疏。”

關于未來發展前景，孫偉稱，監管介入是遲早的，因為利用比特幣洗錢、資產跨境流動是非常方便的。長期來看，監管介入對行業是種利好。

未來何去何從？

對于比特幣的未來，張小姐認為，近期海外市場投資高漲，但因為比特幣沒有漲跌機制，另外由于比特幣是全球投資品，所以影響因素比較復雜，投資者在投資時不要完全依靠自己的感覺。

鄧建鵬稱，比特幣在日本已具有支付功能，在一定程度上行使貨幣職能。但在中國情況比較特殊，未來三到五年，比特幣成為貨幣支付手段的可能性為零。

但他認為，隨著全世界商家對比特幣的接受程度的提高，比特幣需求量會上升，比特幣未來還有一定的上漲可能性。比特幣的未來很大程度上取決于是否能擴容。

就目前來看，區塊的容量越來越大。第一個區塊是第一筆交易，第二個區塊是第一筆交易再加上后面十分鐘的交易記錄。所以現在區塊出現很多問題，比特幣區塊只能是1m,但是交易太多了。

“目前出現了一個很嚴重的問題，現在有20萬筆的交易沒有寫入到新的區塊當中。擴容受限是影響比特幣發展的最根本性問題”，鄧建鵬稱。但是這個問題很難解決，需要開發軟件的人和礦工達成一致才能擴容。

在美國時間5月23日舉行的2017共識大會(Consensus 2017) 上，來自全球21個國家的56個數字貨幣公司達成共識，將采用隔離見證2MB分叉計劃對比特幣區塊鏈進行擴容。也就是說，隔離見證和2MB擴容將同時進行部署。

業內認為，這意味著比特幣區塊鏈的擁堵現象將被緩解，比特幣轉賬可以更快被確認。

OKCoin分析師指出，雖然比特幣擴容成為業內共識，但在具體時間上還不能確定。理論上講，大部分人贊同擴容，但這個問題從2015年開始討論至今還未解決，可見擴容不是一件簡單的事情。

與此同時，在今年比特幣價格大幅上漲的同時，競爭幣的價格也有很大的增長。雖然自年初以來，比特幣價格飆漲了近2倍之多，但以太幣價格上漲更為迅猛，當前的價格與年初相比暴漲了23倍之多。

未來，其它數字貨幣是否能夠沖擊或者取代比特幣?

鄧建鵬表示，有些競爭幣確實很有優勢，比如萊特幣，產生時間很短，2.5分鐘就可以算出一次區塊來，相對于比特幣的十分鐘來講很有優勢，且萊特幣也被一些機構接受。但比特幣的優勢也是其他競爭幣難以企及的，一是先發優勢，知名度、普及度很高;二是比特幣區塊鏈網絡在過去九年里非常可靠，遭到過無數次攻擊，都沒有出現問題;另外很多競爭幣也沒有比特幣分布式和去中心化的優勢。

但鄧建鵬也坦言，在互聯網的世界一切都是有可能的。今年是各種競爭幣爆發年，過去幾年競爭幣表現不佳，比特幣市值所占的比例穩定在90%，但現在，比特幣市值在所有的數字貨幣總市值中所占比例下降至47%左右。

孫偉對這個問題則較為樂觀。他稱，競爭幣要想比肩比特幣，一個必要前提就是要實現去中心化，安全性得以保障。只有這樣，保證有足夠多的用戶，才會有人挖礦，這是一環套一環的，其它競爭幣做不到。