諾亞半年報：根植傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域，構(gòu)建新能力

8月25日，諾亞財富發(fā)布二季報，宣告“非標轉(zhuǎn)標”轉(zhuǎn)型取得初步成功。

2020年二季度，諾亞的標準化產(chǎn)品募集量達到179.7億元人民幣，同比上升198.5%；2020年上半年標準化產(chǎn)品募集量達到370.8億元人民幣，是去年同期的四倍多；扣除非標類固收產(chǎn)品后，募集量同比上升45.2%。轉(zhuǎn)型前非標類固收產(chǎn)品在募集量中的份額已經(jīng)完全被標準化產(chǎn)品替代。該數(shù)據(jù)顯示，在標準化資產(chǎn)的領(lǐng)域，諾亞的新能力正在構(gòu)建中。

此外，2020年第二季度，包含公募基金，諾亞的活躍客戶數(shù)達到14703人，同比上升48.7%；其中公募基金活躍客戶12343人，同比增長140.3%；同時截至2020年6月底黑卡客戶數(shù)為900，同比增長5.4%。數(shù)據(jù)表明，在不斷持續(xù)根植于高凈值客戶服務(wù)領(lǐng)域并保持優(yōu)勢的同時，諾亞實現(xiàn)“非標轉(zhuǎn)標”高速換胎。

另外，在科技運營能力方面，諾亞通過科技升級，賦能前線理財師展業(yè)，二季度精英理財師流失率維持在1.4%的行業(yè)較低水平。

換胎“標準產(chǎn)品”是財富管理行業(yè)大勢所趨

諾亞之所以如此堅定“非標轉(zhuǎn)標”，是基于對市場趨勢的判斷。

如今，中國經(jīng)濟逐漸從“高速度”增長轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量”的增長時期，國民經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表——金融行業(yè)更是如此。“退潮過后，方知誰在裸泳”，被過往高速增長所掩蓋的風(fēng)險逐漸暴露出來，金融行業(yè)的各個細分子行業(yè)也開始頻頻“爆雷”。

而中國財富管理行業(yè)的發(fā)展卻一直大部分是以產(chǎn)品為導(dǎo)向，同時以非標產(chǎn)品為主，為了滿足客戶需求，產(chǎn)生了許多以募資或項目融資為主類似固定收益的產(chǎn)品。過去國內(nèi)高杠桿+短融長投的民營企業(yè)經(jīng)營方式正逐漸轉(zhuǎn)變。

而過去非標產(chǎn)品與此類企業(yè)或項目連接，在經(jīng)濟平穩(wěn)推進期似乎在經(jīng)濟和地產(chǎn)公司都沒有失敗過，但若企業(yè)從盈利模式轉(zhuǎn)向負債轉(zhuǎn)變，相應(yīng)的非標產(chǎn)品模式未來隱患巨大，再加上“剛性兌付”已被打破，極易導(dǎo)致投資人虧損。

同時，從監(jiān)管到政府一直大力鼓勵讓金融回歸本源，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。看不清的層層嵌套的非標金融產(chǎn)品模式極不透明、備受詬病，是阻礙金融“脫虛入實”的障礙。

諾亞財富創(chuàng)始人汪靜波認為，用非標產(chǎn)品簡單地滿足客戶，影響了行業(yè)正常發(fā)展的偏向和產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣的可能。隨著投資理念提升，法規(guī)方向的引導(dǎo)等，組合型、凈值型、標準化產(chǎn)品是大勢所趨。

標準化產(chǎn)品讓投資者可以通過凈值的漲跌變動,更直觀、準確地了解資產(chǎn)狀況；它讓風(fēng)險顯性化，讓投資人明確看到回撤和風(fēng)險，讓收益率更好地與風(fēng)險相匹配，也有利于完善資本市場機制。以標債產(chǎn)品為例，債券組合中的投資標的更加分散，獲利的來源更加多元化，即便極端情況下單一主體兌付困難，在整個組合層面的影響也將非常有限，對更有利于客戶資產(chǎn)穩(wěn)健增值。

“也正因為此，隨著 ‘去杠桿’和2019年的理財亂象大整頓，監(jiān)管趨嚴和疫情推動，資管新規(guī)所推動的‘凈值型，組合型’產(chǎn)品，已經(jīng)快速成為中國財富管理行業(yè)的主流產(chǎn)品，客戶的新需求產(chǎn)生，超過了行業(yè)的預(yù)期。”汪靜波說。

服務(wù)高凈值客戶是諾亞核心能力

除了“非標”募集量的快速增長外，諾亞的原有“黑卡”傳統(tǒng)核心高凈值客戶服務(wù)能力也大幅增長。截至2020年6月底黑卡客戶數(shù)為900，同比增長5.4%。

高凈值客戶和家族客戶服務(wù)是諾亞成立之初一直深耕的領(lǐng)域，陪伴客戶走過三代，是諾亞的初心和堅持。疫情期間，自3月以來，諾亞黑卡經(jīng)營部第一時間推出了“核心客戶關(guān)懷服務(wù)”，牽線嘉賓專家和核心客戶，就客戶所關(guān)心的宏觀趨勢、多資產(chǎn)配置、綜合服務(wù)等提供多對一的線上關(guān)懷服務(wù)。在過去的4個月中，核心客戶關(guān)懷服務(wù)相繼覆蓋了150余組客戶，包括近百組存量5000萬以上的黑卡客戶和幾十組存量3000-5000萬的超鉆客戶。

歌斐資產(chǎn)作為諾亞財富全資資產(chǎn)管理子公司，是多資產(chǎn)類別、全球化的資產(chǎn)管理公司，為持續(xù)完善大類資產(chǎn)配置職能，歌斐資產(chǎn)二季度成立了獨立的固定收益部，以滿足高凈值客戶的穩(wěn)健回報需求。截至2020年6月30日，管理規(guī)模為46.6億，同比增長42.5%，環(huán)比增長10.4%。

同時，諾亞還為高凈值客戶提供全面的法律、稅務(wù)、教育、財富傳承及身份規(guī)劃等增值服務(wù)，應(yīng)超高凈值客戶所需，帶來豐富的訂制化服務(wù)體驗，從有形、無形兩方面為黑卡客戶提供多元化服務(wù)。

科技升級賦能理財師展業(yè)

2020年第二季度，諾亞把科技能力從支持業(yè)務(wù)、到驅(qū)動業(yè)務(wù)提到了前所未有的高度。

汪靜波表示：“我們相信，財富管理和資產(chǎn)管理者的投資理念不能只停留在空中，需要有一些工具化的抓手，讓理財師與客戶基于此，逐步達成一致的認知，而這些，都可以通過科技手段實現(xiàn)。”

二季度，基于海外公募基金平臺iNoah的如期上線，諾亞已經(jīng)開始逐步構(gòu)建全球開放的公募基金銷售平臺，全面打通全流程無接觸線上交易，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)線上化。同時，諾亞理財師的公募工作臺也已經(jīng)上線，未來公私募全面打通的工作臺也正在上線的過程中。

在科技賦能下，諾亞二季度精英理財師流失率維持在1.4%的行業(yè)較低水平。

疫情期間，在公司數(shù)字化和線上化進程全面加速升級的基礎(chǔ)上，2020年1月16日起，諾亞推出“線上投資策略峰會”、2至3月推出“諾亞家里蹲”、4月1日起推出財富人生、金牌投資人、諾亞第一時間、諾亞國際零距離五大欄目，覆蓋全資產(chǎn)類別，請了65個基金管理人同客戶分享行業(yè)、市場和投資策略。截至6月底，諾亞共推出八個系列課程，累計觀看人次 15.25萬，覆蓋 3.03萬客戶。通過科技賦能，線上無接觸開展投資者教育工作。

在財富管理行業(yè)尋求轉(zhuǎn)型的當下，諾亞保持著傳統(tǒng)優(yōu)勢，換上了“新輪胎”，通過科技力量升級加速，在新的賽道乘風(fēng)破浪。這也給財富管理行業(yè)未來轉(zhuǎn)型方向，帶來了新思路。