A股輪番炒作“周期表”行情 提防這些股遭空頭砸盤

昨日回顧：

三月首個交易日，滬深兩市小幅低開后震蕩走高，軍工、有色、建材等權重股走強，助推滬指不斷攀高，早盤時一度漲逾0.5%。

午后，滬指持續高位窄幅整理后在13:30左右起漲幅開始回落，而順豐控股的打開漲停加劇了市場資金回撤之勢，雖然醫藥商業等板塊尾盤奮力拉升，但仍難以阻止指數沖高回落走勢，滬指幾乎翻綠，所幸尾盤買盤增加而企穩并小有回升，實現三月“開門紅”。

截至收盤，上證綜指漲0.16%，深證成指漲0.26%，創業板指漲0.25%。兩市量能有所放大，滬深兩市共成交4964.18億元，較周二增加逾760億元。盡管滬指總體有過山車態勢，但盤面熱點仍不少，仍有50只個股漲停。

鈦白粉、ST板塊、水泥股、軍工等漲幅靠前，物流、銀行、次新股等跌幅居前。昨日國內四大鈦白粉上市公司股價均大幅上漲。A股出現輪番炒作“周期表”行情，銅、鎳、鈷、鎢、鉬輪番成為市場熱點后，3月1日，與鈦相關的化工企業又成為新一輪追捧對象。

技術分析：

指數在日K線上的沖高回落，顯示出3250點上方的拋壓依然沉重，這是前期套牢盤和目前獲利盤共同施壓的結果。周K線上，120周均線在3301點的壓力，仍然橫亙于指數之上，形成極大的威懾力;月K線上，更有近在咫尺的30月均線在3253點附近力壓大盤。僅就均線系統來看，指數如果不能有效站穩3250點之上，奢望大盤創新高只是空談。

操作建議：

源達投顧：滬指昨日低開高走，最后沖高回落，雖最后收到五日均線之上，但是隨著午后股指的走弱，弱勢行情一覽無余，并且從滬指30分鐘看，量能逐漸減小，獲利盤溢出速度加快，短期回調風險加劇，本次反彈高點已現;創業板今日則在五日均線附近運行，并且量能有所放大，但是隨著市場資金面的趨緊加之養老金入市的節奏或有變化的影響，短期市場資金或將更加謹慎。操作上，由于周五兩會即將召開，或將有新的熱點出現，但是昨日沖高回落，也加大了今日股指上行的壓力，加之近期機構資金保持凈賣出狀態和滬股通等外資狀態變為凈賣出，短期注意控制風險。

中泰證券：3月是經濟數據驗證期，疊加兩會定調全年經濟政策格局，前期樂觀經濟預期推動下的小陽春行情步入震蕩整固階段，指數難有大行情，配置上緊跟兩會，防守為上。從時間規律來看，兩會后一個月中小創往往表現不佳，再融資政策收緊的背景下，市場結構分化或將更為嚴重。在結構和行業選擇上，其更偏向大盤股，偏周期型配置仍有望獲得超額收益。建議關注有望受益兩會催化的一帶一路、國企改革、軍工等主題投資機會。此外，3月是年報密集發布期，年報業績彈性較高的傳統行業值得密切關注。

長江證券：行情未來的發展取決于在流動性邊際收緊的背景下，經濟與盈利能否持續超預期。對此，其認為經濟短期雖無憂，但未來進一步超預期的可能性并不大。因此雖然經濟在上半年的實際情況大概率將好于前期市場的預期，但這樣的樂觀預計正在被春季躁動之中的市場逐步消化。未來市場對于經濟復蘇的反應將逐步趨于鈍化。同時，流動性邊際收緊仍將持續。因此，目前春季躁動已經進入后半段，3月份后期開始，市場可能將面臨“春季躁動”行情的拐點。

整體來看，3月前期仍然可以繼續持有周期品，包括煤炭、鋼鐵、有色、建筑等行業。但目前周期品已經包含了一定的樂觀預期，在3月份旺季數據披露之后，周期品可能將面臨階段性調整的壓力。隨著行情的推進，3月后期開始應逐步減配周期行業，同時推薦增配估值吸引力不斷上升的大金融板塊(銀行、券商、保險)。

廣州萬隆：行情極端分化的特征更加明顯：一方面如中長線莊股大連電瓷、華鐵科技等遭到主力兇狠砸盤，股價持續跌停;此外，業績地雷股也遭到資金不計成本出逃，如持續虧損有帶帽可能的GQY視訊，股價應聲一字跌停;最后，前期資金爆炒的強勢股也紛紛殺跌，如如通股份、泰嘉股巨陰下挫。由此可見，即使短期內空頭不會對指數造成重擊，但仍需提防連續漲幅過大股、業績地雷股等幾類弱勢股遭到空頭兇狠砸盤的可能。

結構性分化行情的另一面就是市場局部賺錢效應火爆，主力表現出明顯的扎堆炒作行為。特別是在年報窗口期，st摘帽股這一每年必炒題材遭到資金強勢追捧，板塊涌現集體漲停潮。因為從歷史走勢來看，帶帽后股價被打壓得越厲害，摘帽后反彈的動力也就越強。如st星馬，自1月16號以來，持續震蕩上攻，區間漲幅近30%;再如中線牛股st滄大，在幾波上升浪拉升后，股價早已翻番并再創新高;并帶動st黑豹、st煤氣等也紛紛漲停。所以在年報業績浪推動下摘帽行情一觸即發。

1、全球基建步入高速期 ，“一帶一路”概念股受益

美國總統特朗普北京時間1日上午在國會發表講話指出，將斥資1萬億美元投資基礎設施建設，其中包括投向道路、橋梁、隧道、機場和鐵路。中國近期公布，2017年國內固定資產投資或超45萬億。隨著中美兩國大規模搞基建以及印度、東南亞等新興國家基建的興起，基建的熱潮或將掀起，這也契合我國的“一帶一路”戰略。“一帶一路”基建產業鏈，最主要的是海外工程、建材、機械設備、交運。這些企業已經進入了“一帶一路”戰略帶來的業績兌現期。

相關個股：北方國際（000065.SZ）、中工國際（002051.SZ）、天山股份（000877.SZ）、青松建化（600425.SH）、徐工機械（000425.SZ）、柳工（000528.SZ）、三一重工（600031.SH）

2、兩會召開在即，重點省市國企改革迎來推動時點

“兩會”召開在即，重點省市的國資國企改革持續推動。上海方面，上海市委書記韓正日前分別前往百聯集團和光明集團，調研本市國資國企深化改革的進展情況。韓正指出，要進一步深化國資流動平臺改革，做強國有企業的主業。廣州提出，靈活運用企業上市、中外合資、債轉股、交叉持股等方式，推進國企混合所有制改革等等。此外，湖南、山西等地國企改革都獲重點推動。重點關注上海、深圳、廣州、山東國企改革推進，特別是其中改革動力較強、改革阻力較小的國企集團、公司。

上海方面，相關個股有金楓酒業（600616.SH）、上工申貝（600843.SH）、龍頭股份（600630.SH）；

深圳國改方面，深物業A（000011.SZ）、深紡織A（000045.SZ）；

廣州方面，廣州浪奇（000523.SZ）、嶺南控股（000524.SZ）；

山東方面，關注銀座股份（600858.SH）、華魯恒升（600426.SH）

3、國產大飛機進行滑行測試，首飛“再近一步”

2月28日和3月1日，國產大飛機C919連續進行兩次滑行測試，標志著C919向著首飛目標邁進了一大步。目前C919已基本完成機載系統安裝和主要的靜力、系統集成試驗，進入首飛準備階段，預計將在2017年上半年實現飛上藍天的夢想。目前，我國高度重視以大飛機為代表的航空產業發展，未來還將出臺多項產業推進政策。C919除了自身巨大的市場價值外，還將拉動金屬材料、冶金加工、數控機床、動力控制等上下游產業發展，其對相關市場的拉動將超過萬億之巨。

相關個股：寶鈦股份（600456.SH）、成發科技（600391.SH）、洪都航空（600316.SH）、東安動力（600178.SH）、海特高新（002023.SZ）

4、四部委再挺動力電池，行業洗牌在即

工信部等四部委聯合印發《促進汽車動力電池產業發展行動方案》，提出到2020年，動力電池行業總產能超過1000億瓦時，形成產銷規模在400億瓦時以上、具有國際競爭力的龍頭企業。分析機構認為，受下游需求與新能源汽車技術路線圖等因素推動，優質電池等產品將保持高增長。2016年至2020年，中國鋰電池與四大材料對應的需求年均復合增速超過30%。

相關個股：中信國安（000839.SZ）、天齊鋰業（002466.SZ）、多氟多（002407.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、國軒高科（002074.SZ）

資金持續流入A股市場

資金持續凈流出，而且長達三個月時間。

數據顯示，自2016年11月份以來，證券交易結算資金金額就開始一路下行，由去年11月初的1.5萬億元一直跌落至2月初的1.18萬億元。不過，該狀態于今年2月份被打破。

僅用

2月初的1.18萬億元已是近期低點，此后新增資金開始陸續進場：

銀監會主席郭樹清今日首秀：

國務院新聞辦公室將于2017年3月2日(星期四)上午10時在國務院新聞辦新聞發布廳舉行新聞發布會，請中國銀行(601988.SH;03988.HK)業監督管理委員會主席郭樹清介紹銀行業支持供給側結構性改革有關情況，并答記者問。

65萬億：

發改委發言人周三稱，前幾天國家統計局發布了2016年我國全社會固定資產投資完成額度，達到了60.65萬億元人民幣，同比增長7.9%。按照這一速度計算，2017年全國32個省級單位固定資產投資規模將會達到65萬億左右;

鋼鐵行業兼并重組將深入推進：

工信部指出，2017年鋼鐵化解過剩產能工作將更加強化市場化、法治化方式，將“地條鋼”作為產能退出重中之重，堅決依法徹底取締“地條鋼”違法違規產能。鋼鐵行業兼并重組將深入推進。另外，2017年鋼材需求有望保持穩定并略有增長。

保監會再摸底人身險公司：

在1月末摸底人身險公司“開門紅”經營情況后，保監會周三再次下發緊急通知，要求各人身險公司于3月3日前上報近期業務經營情況。保監會在通知中表示，此次經營情況報送工作旨在為及時、準確了解人身險業務發展情況，科學研判人身險市場發展形勢。

京津冀周圍樓市調控或全面升級：

涿州市政府周三出臺限購政策規定，對非本市戶籍居民家庭，限購1套住房(含二手房)且首付款比例不低于30%;對本地戶籍居民家庭購買第2套住房時，首付款比例不低于50%。繼“北三縣”和固安限購后，涿州也跟進了，環京區域樓市調控或全面升級。

新股：

道道全、大千生態中簽號出爐，周四中簽繳款。中持股份、克來機電和博士眼鏡將于3月2日進行申購。中持股份申購代碼732903，單一賬戶申購上限10000股;克來機電申購代碼732960，單一賬戶申購上限20000股;博士眼鏡申購代碼300622，單一賬戶申購上限8000股。

道指突破21000點：

盤中道指一度大漲超過356點，輕松跨越21000點關口，JP摩根大通(JPM.US)與高盛(GS.US)集團等金融股領漲。一些分析師表示，特朗普的講話中沒有貿易保護主義言論，并且整體論調被認為“像個總統的樣子”，提高了投資者信心，推動全球股市上漲。

紐期金下跌：

紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的4月黃金期價1日比前一交易日下跌3.9美元，收于每盎司1250美元，跌幅為0.31%。

國際油價收盤下跌：

截至當天收盤，紐約商品交易所4月交貨的輕質原油期貨價格下跌0.18美元，收于每桶53.83美元，跌幅為0.33%。

歐股大漲：

倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數1日報收于7382.90點，比前一交易日上漲119.46點，漲幅為1.64%。歐洲三大股指當天漲幅均在2%上下。