人身險(xiǎn)新規(guī)出爐 保險(xiǎn)還需姓“保”

近日，中國保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》 、《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》 ），旨在進(jìn)一步堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓保”，提升人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障功能。

據(jù)悉，我國人身保險(xiǎn)產(chǎn)品按設(shè)計(jì)類型可分為普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品和新型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

保單簽發(fā)時(shí)保險(xiǎn)利益確定的為普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)利益不完全確定的為新型保險(xiǎn)產(chǎn)品。新型保險(xiǎn)產(chǎn)品是在傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，兼具保險(xiǎn)保障功能和長期儲(chǔ)蓄功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，主要包括分紅型保險(xiǎn)、萬能型保險(xiǎn)和投資連結(jié)型保險(xiǎn)。

“但是萬變不離其宗，新型壽險(xiǎn)首先還是保險(xiǎn)，不能棄保險(xiǎn)功能于不顧，或?qū)⒈ｋU(xiǎn)功能降低到次要地位。”保險(xiǎn)法專家、華東政法大學(xué)教授方樂華在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)。

實(shí)際上，不少業(yè)內(nèi)人士反映，國內(nèi)很多新型保險(xiǎn)產(chǎn)品都在向理財(cái)功能傾斜，保障功能反而嚴(yán)重不足。

由此看來，此次中國保監(jiān)會(huì)連發(fā)兩項(xiàng)新規(guī)，包括萬能險(xiǎn)在內(nèi)的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和其他人身保險(xiǎn)產(chǎn)品無疑將面臨著監(jiān)管升級(jí)的挑戰(zhàn)。

事實(shí)也確實(shí)如此。此前中國保監(jiān)會(huì)曾在相關(guān)規(guī)定中表述，人身險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革中將保險(xiǎn)金額與保費(fèi)或賬戶價(jià)值的最低比例要求由105%提高至120%，業(yè)內(nèi)人士坦言，該風(fēng)險(xiǎn)保障水平已是世界較高水平。

但記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次發(fā)出的《通知》，將進(jìn)一步將人身保險(xiǎn)產(chǎn)品主要年齡段的死亡保險(xiǎn)金額比例要求由120%提升至160%，該風(fēng)險(xiǎn)保障要求甚至超過美國、歐洲、亞洲等世界主要國家和地區(qū)保險(xiǎn)監(jiān)管部門要求。

另外，《通知》指出，將下調(diào)萬能保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率。根據(jù)市場利率下行情況，將萬能保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)至3%，

在方樂華看來，中國保監(jiān)會(huì)提升保險(xiǎn)金額與累計(jì)已交保費(fèi)或賬戶價(jià)值的比例，其目的在于強(qiáng)化保單的保障屬性。

“至于降低萬能險(xiǎn)的預(yù)定利率，主要是為了防止利差損風(fēng)險(xiǎn)。”方樂華進(jìn)一步對(duì)記者解釋道，萬能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)不同，投連險(xiǎn)禁止保本保底，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人自己承擔(dān)；但萬能險(xiǎn)允許保本保底，這意味著保險(xiǎn)人運(yùn)用保險(xiǎn)資金的投資收益小于約定的預(yù)定利率時(shí)，將面臨虧損。即我們常說的，有利差損風(fēng)險(xiǎn)。

“顯然，預(yù)定利率的適時(shí)調(diào)整有利于保險(xiǎn)市場的穩(wěn)健發(fā)展。但是，預(yù)定利率調(diào)低后，萬能險(xiǎn)對(duì)客戶的吸引力可能將在一定程度上下降。”方樂華對(duì)記者指出。

近年來，隨著人民群眾收入水平的提高和財(cái)富管理需求的快速增長，部分兼具風(fēng)險(xiǎn)保障和理財(cái)功能的產(chǎn)品受到了社會(huì)的普遍歡迎。但個(gè)別公司基于發(fā)展策略的不同和經(jīng)營管理水平的差異，也逐步暴露出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一等風(fēng)險(xiǎn)隱患。

因此，中研普華研究員蔣正認(rèn)為，此次《通知》實(shí)則有利于降低我國人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，也將使人身保險(xiǎn)業(yè)保障水平大大提升。

“中國保監(jiān)會(huì)出臺(tái)上述新規(guī)，也有利于糾正壽險(xiǎn)業(yè)界的不良傾向，維護(hù)壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障功能與理財(cái)功能之間的均衡。”方樂華相繼表示。

同時(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)競爭力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。蔣正對(duì)《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說道：“萬能險(xiǎn)等人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率和負(fù)債成本將逐步回落，產(chǎn)品激進(jìn)定價(jià)和高結(jié)算利率行為將受到顯著遏制，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將逐步優(yōu)化，保險(xiǎn)公司盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)防范能力和可持續(xù)發(fā)展能力也將進(jìn)一步增強(qiáng)。”