保監(jiān)會(huì)連續(xù)“敲打”冒進(jìn)險(xiǎn)資

監(jiān)管層明確態(tài)度之后，險(xiǎn)資頭上的金箍正在迅速鎖緊。

先是暫停兩家人壽保險(xiǎn)公司的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，暫停產(chǎn)品申報(bào)。隨后又在制度上出臺(tái)新規(guī)，上周保監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)布多條規(guī)定，在險(xiǎn)資股權(quán)管理以及產(chǎn)品發(fā)行等多個(gè)方面作出規(guī)定。包括《保險(xiǎn)公司合規(guī)管理辦法》、《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)指引》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于建立監(jiān)管公開(kāi)質(zhì)詢(xún)制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》，以及《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》等多方面內(nèi)容。

上述被叫停互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，最近條規(guī)內(nèi)容多指向險(xiǎn)資“一股獨(dú)大”、萬(wàn)能險(xiǎn)比重過(guò)高等問(wèn)題，監(jiān)管層已向出格險(xiǎn)資亮出“紅牌”。

多道“金牌”

2016年12月28日，保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息，保監(jiān)會(huì)已對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改不到位的華夏人壽、東吳人壽等2家公司采取暫停互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品的監(jiān)管措施。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)將對(duì)全部9家已報(bào)送萬(wàn)能險(xiǎn)整改報(bào)告的公司，派駐檢查組進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，根據(jù)核查情況采取進(jìn)一步的監(jiān)管措施。

同日，保監(jiān)會(huì)對(duì)《關(guān)于建立監(jiān)管公開(kāi)質(zhì)詢(xún)制度有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中資金運(yùn)用類(lèi)方面包括保險(xiǎn)資金舉牌、收購(gòu)、境外投資，以及與關(guān)聯(lián)方之間開(kāi)展的保險(xiǎn)資金運(yùn)用等有關(guān)問(wèn)題；并就修訂后的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》向全社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，擬將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，并設(shè)置負(fù)面清單。

兩天后，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求人身保險(xiǎn)公司存在中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例高于50%的，一年內(nèi)不予批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。

“保監(jiān)會(huì)連續(xù)出臺(tái)新規(guī)主要是因?yàn)椋M(jìn)入（2016年）四季度以后萬(wàn)能險(xiǎn)占投保總額比例有抬頭的趨勢(shì)。”山東保監(jiān)局人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析稱(chēng)，除萬(wàn)能險(xiǎn)之外，包括險(xiǎn)資舉牌、險(xiǎn)資股權(quán)管理等方面的一系列問(wèn)題，也最終促使保監(jiān)會(huì)出手。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止到去年11月份，被保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名的9家險(xiǎn)資萬(wàn)能險(xiǎn)投保總額，占全部險(xiǎn)資萬(wàn)能險(xiǎn)投保總額的比例為36.3%，這一數(shù)據(jù)比2016年初的46.3%有所下降。不過(guò)，進(jìn)入四季度以后，萬(wàn)能險(xiǎn)投保總額比例又出現(xiàn)上升的趨勢(shì)。

平安證券分析師繳文超表示，下一步，監(jiān)管層將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的監(jiān)管，一是研究制定萬(wàn)能險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)門(mén)檻、業(yè)務(wù)資格、產(chǎn)品期限、最低標(biāo)準(zhǔn)等一系列剛性約束，二是對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品實(shí)施更加嚴(yán)格的總量控制，研究制定在償二代框架下更高的資本約束，三是降低負(fù)債成本，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)逐步降低最低保證利率。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)還將在近期下發(fā)涉及產(chǎn)品費(fèi)率、信用保證保險(xiǎn)等方面的文件。由此可見(jiàn)，監(jiān)管正從多個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的管理，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。

鎖緊彈藥庫(kù)

早在去年底，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波就提出，2017年要發(fā)揮保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)決重拳打擊違法違規(guī)行為，堅(jiān)決遏制個(gè)別機(jī)構(gòu)激進(jìn)的投資行為。

除了從萬(wàn)能險(xiǎn)這個(gè)掃貨“彈藥庫(kù)”入手外，保監(jiān)會(huì)近期連續(xù)發(fā)布的新規(guī)中還包括《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)“管理辦法”）將卡住冒進(jìn)險(xiǎn)資的咽喉。

《管理辦法》顯示，擬將保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，旨在有效發(fā)揮股東之間的監(jiān)督制衡作用，防范不正當(dāng)利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。

此外，保監(jiān)會(huì)將對(duì)股權(quán)實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管，將保險(xiǎn)公司股東劃分為三個(gè)類(lèi)型，分別為控制類(lèi)股東、戰(zhàn)略類(lèi)股東、財(cái)務(wù)類(lèi)股東。

為規(guī)范股東出資行為，防范其用保險(xiǎn)資金通過(guò)理財(cái)方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《管理辦法》還以負(fù)面清單的方式，明確了不得入股的資金類(lèi)型。

在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，監(jiān)管部門(mén)也做出了細(xì)化指引，旨在全方位規(guī)范險(xiǎn)資行為。1月3日，保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)指引》，首次細(xì)化明確了產(chǎn)品開(kāi)發(fā)原則和禁止性規(guī)定，這些原則要求明確細(xì)致，操作性強(qiáng)，將指導(dǎo)公司規(guī)范產(chǎn)品開(kāi)發(fā)行為，為監(jiān)管實(shí)踐提供依據(jù)。