P2P窺探：行業進入洗牌期 收益率超10%產品難覓

“新增P2P網貸平臺從單月暴增262家到只增20家，年化收益率從接近15%降至9.5%……”銀率網7月發布的《P2P網貸行業半年報》顯示，今年上半年新成立平臺數量同比降80.4%，急劇減少。

P2P行業已從自由膨脹期過渡到理性調整期，一方面監管加強，銀監會設立普惠金融部門、國務院啟動互聯網金融專項整治行動；另一方面，行業長期無序競爭，導致不少平臺風險累積和經營困難，主動退出市場。

問題網貸平臺數量增加

2015年，一些網貸平臺非法集資跑路的新聞還猶然在耳，如今仍有不少企業步其后塵。

來自銀率網的數據顯示，截至2016年6月底，全國問題平臺占比行業總數高于40%，累計達2157家。

“在監管加強、行業整治的前期，最早倒下的多為嚴重違法違規平臺”，上述機構分析稱，隨著行業規范持續推進，不少前期經營不善、風險累積較多的平臺選擇主動退出，有利于行業資源的進一步集中和優化。

圖片來源于銀率網。

收益率超10%產品難覓

一向被看作P2P網貸平臺吸睛利器的“收益率”指標，也越來越不“好看”。去年年初，14%的高收益產品比比皆是，如今，年收益率超過10%的產品都已難覓。

“以后收益率會越來越低。”某網貸平臺理財師小孟向記者透露，監管越來越嚴，領頭企業尋求上市、合規化來降低風險，同時在銀行利率逐漸走低的情況下，很難保障高收益。

中新網記者發現，宜人貸、陸金所等規模較大的網貸平臺年化收益率都在7%-9%左右，而一些新成立或者規模稍小的平臺，12個月封閉期的理財產品收益率還可勉強達到12%。

記者挑選注冊了兩家網貸平臺，客服人員均表示，目前還沒有未達預期收益率的兌付。

行業現“內購”享超高收益怪象

王佳在北京一家貿易公司工作已有九年，投資做得多了，膽子也壯了。她告訴記者，現在只有很少一部分資產配置在銀行，其他都是基金、P2P、期權等風險較高的投資。最近還在朋友公司買過一個P2P產品，5萬本金每月付息2000元，但要先打款給朋友從內部購買，“直接在平臺買的收益可沒這么高”

記者注意到，上述產品的年化收益率高達48%，如此不合理的高收益就不怕血本無歸？

“所以少投一些，目前每月都能按時付息，急用錢就趕緊贖回”，王佳并非沒有擔憂，起碼不會把雞蛋都放在同一個籃子里。

“年化收益超過36%的部分就不受法律保護了”，盈燦咨詢高級研究員張葉霞告訴記者，這種情況確實存在：一種是中小平臺，沒有規范管理和資金備案；另一種多在二、三線城市，對外借款利率可能更高。“無論哪種，風險都非常大，建議不要選擇”。

中國人民銀行總部資料圖。 中新社發 李慧思攝

制度不斷完善 行業開始洗牌

行業發展緣何減速調整？中國社科院產業金融研究基地主任楊濤告訴記者，一方面整個市場都在優勝略汰；另一方面監管新政將至，難以適應新規則的企業便自行退出。隨著市場環境的變化以及監管制度的完善，中國P2P行業已經開始洗牌，各類網貸平臺在宏觀金融市場變化和行業變遷中受到考驗。

“P2P公司還沒有正式納入國家監管，投資風險較大。”當記者表示想投資互聯網理財時，北京銀行個人理財顧問李女士并不贊成。

記者咨詢的多位銀行人士均不建議投資互聯網理財，“監管不完善”是主因。

2015年7月18日，央行等十部委就聯合發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，要求P2P(個人網絡借貸)平臺選擇銀行業金融機構作為資金存管機構，同時，明確網絡借貸由銀監會監管。

P2P平臺著急找銀行做資金存管

以上政策落地情況卻不盡如人意。盈燦咨詢統計數據顯示，如今僅2%正常運營的P2P平臺完成了銀行資金存管工作。

資料圖。 中新社發 王東明 攝

“很多平臺已經在行動了，只是與國有大型銀行談攏比較困難，股份制銀行和城商行雖然愿意合作，但后續系統對接需要投入大量的技術、人力，消耗周期較長。”張葉霞稱。

某主推企業融資項目的網貸平臺內部人士告訴記者，公司計劃在9月份正式接入銀行資金存管，“盼著監管政策能及早落地，發展也好無后顧之憂”。

在楊濤看來，政策落實不能單靠企業主動性，應從配套政策跟進、成本收益的平衡等多方面共同推進。

多數投資者對網貸了解有限

“P2P肯定可以掙錢，但誰都不能保證自己不會是最后那個接盤的。”從事新媒體行業的秦先生，對投資堅持理性判斷，“有朋友就是平臺跑路的受害者，規模做很大，說跑就跑，小企業更不敢信任了”。

記者隨機詢問了十位有理財意愿的投資者，僅兩位持有不同P2P網貸平臺的理財產品，自己或者有朋友從事過相關行業，對商業模式有一定了解。

剩余8位投資者均表示僅購買了銀行理財，其中3位甚至不清楚P2P網貸平臺也可以進行投資理財。

支招

——別盲目追求高收益 維權要“因情施策”

銀率網報告建議，首先，投資者應逐步適應P2P收益率普遍下降的狀態，不盲目追求高收益率；選擇平臺時著重看平臺的合規程度、風控水平及綜合實力；對具體投資項目也要精挑細選。

投資前，了解錢款去向既方便產品篩選，還能為維權打好基礎。記者發現，在網貸平臺的產品頁面，一般都會有項目詳情一欄，主要介紹融資方信息；常以圖片形式呈現的擔保函掃描件也不可不看，借款標的、協議、有效期等內容都在內。

“如果投資者踩了P2P產品的雷，難免會產生驚慌和焦慮，為了維護自身的合法權益，應在第一時間內收集證據、保存證據。”盈燦咨詢研究員方剛建議。

針對不同的踩雷情況還要采取差別的維權方法。方剛稱，一種情況是“提現困難、未跑路”，投資者應當第一時間去現場核實情況，及時報案，申請凍結平臺資金和老板名下資產和資金，將損失降到最低。

遇到另一種“平臺老板跑路”的情況，方剛建議投資者應選出一位身在案發地、稍有專業知識的人作為主要聯絡人，并由其牽頭聯絡當地或附近的投資人一起維權。