P2P問題平臺占比近半 網貸將開啟合規淘汰機制

伴隨專項整治的大力推進和監管政策的密集出臺，P2P網貸行業在高壓環境中謀求生存。據網貸天眼統計，截至8月22日，全國P2P網貸問題平臺已達2321家，平臺總數(含問題平臺)為5092家，問題平臺占比約46%。

近日銀監會向各家銀行下發的《網絡借貸資金存管業務指引(征求意見稿)》(簡稱“意見稿”)又提出“史上最嚴”監管要求：網貸平臺須由銀行直接存管，更是將行業運行門檻大幅提高。據統計，目前不到2%平臺滿足銀行直接存管標準。業內人士指出，這一舉動表明網貸業監管從政策探討階段正式步入實質操作階段，且步步趨嚴，行業將開啟合規淘汰機制，網貸行業一哄而上的熱潮也將冷卻。

亂象頻發 問題平臺數逼近一半

自今年以來，隨著監管政策的逐步收緊，P2P問題平臺數一直居高不下。據網貸天眼數據統計，僅上周單周，就有幾十家平臺出現問題，包括德福財富、金金貸、中騰投資、國信君、圣奇投資、豐登寶等平臺網站已無法訪問。漢泰華澤、聚合信貸等平臺連續多日聯系不上，大量標的到期仍顯示還款中。另外，還有平臺主動發布公告，稱兌付困難，比如陷入兌付危機的人企貸于8月16日在官網發布兌付公告，承認提現困難。

網貸天眼數據同時顯示，截至8月22日，全國P2P網貸問題平臺已達2321家，平臺總數(含問題平臺)為5092家，問題平臺占比約46%，目前在運營平臺數為2771家。

“2015年上半年網貸業新增問題平臺數為422家，今年上半年新增問題平臺數為671家，同比增長了59%。而問題平臺的增加，亦表明今年問題平臺在集中爆發。”網貸天眼相關負責人告訴記者。

“針對網貸行業亂象，行業監管主要從兩方面展開工作，一方面通過專項整治控制整體風險;另一方面日常監管開始落地執行。”廣州互聯網金融協會會長方頌告訴記者，監管產生的直接結果就是淘汰出清，而且隨著監管措施的逐步落地推進，淘汰的進程也逐步加快，這也符合行業的主流預測。

據了解，隨著行業監管政策頻出，網貸平臺在資金存管、信息披露及網絡安全等方面都面臨不小監管壓力，平臺生存壓力進一步加大，行業洗牌進一步加劇。神仙有財CEO惠軼分析稱，在這樣的背景下，一些平臺自知生存艱難，便選擇自行退出，或謀求轉型，這也是停業問題平臺增多的重要原因。

監管趨嚴 不足2%平臺合規

去年7月18日，人民銀行等十部門聯合發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，首次提到P2P等互聯網金融平臺應實施資金存管方案，并提出多條紅線，比如平臺不得設立資金池、不得自融等。

今年上半年，互金專項整治方案再次強調P2P網貸平臺應選擇合適銀行作為資金存管機構，也正因如此，網貸行業迎來與銀行的存管合作簽約潮。不過，對于銀行存管具體采用何種方式，業內并無統一標準。

近日，銀監會向各家銀行下發《網絡借貸資金存管業務指引(征求意見稿)》，并對銀行存管這一關鍵政策進行了細化，提出存管銀行應對客戶資金履行監督責任，不應外包或由合作機構承擔，不得委托網貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶，這也昭示著只有銀行直接存管的平臺方符合監管要求。

不過，盡管網貸業在運營平臺有2000多家，但是能達到銀行直接存管要求的平臺少之又少。據盈燦咨詢不完全統計，截至8月22日，與銀行簽訂直接存管協議的平臺有130家，不過上線直接存管系統的平臺僅39家。與目前在運營的2000多家網貸平臺數比，滿足意見稿要求的銀行直接存管平臺不足2%。

人人貸聯合創始人楊一夫認為，去年至今連續發布的幾次網貸行業相關規定，表明監管層對網貸平臺進行資金存管的要求逐步清晰化，監管思路日漸明朗。而此次銀監會意見稿中明確樹立了網貸平臺與銀行直接進行資金存管模式的唯一合規地位，是對規范發展互聯網金融大目標的有力落實。

“倘若意見稿真正實施，大多數技術實力相對薄弱的平臺可能會陷入大規模的淘汰潮。不過從廣大投資者的角度來說，這或許是一個利好消息，可以大幅降低用戶的篩選成本，更容易選擇優質平臺來進行投資。”楊一夫補充道。

總體來說，監管層傳達出一個信號：銀行將主導P2P存管，并將對網貸平臺的運營真實情況有更深的了解。金蛋科技CEO鄧巍認為，這對于監管機構掌控平臺運營情況更加有利。不過目前看來，銀行直接存管的模式對于網貸平臺和存管銀行來說意味著雙重挑戰，尤其考驗平臺的債權質量和技術實力。

事實上，監管沒有直接采用牌照制，而是將資金存管作為一個硬性門檻，試圖通過存管解決更多的網貸監管問題。在惠軼看來，銀行存管更像一塊隱形牌照，而監管趨嚴也是網貸行業健康發展的必然選擇。

合規淘汰 行業將迎新一輪退出潮

在本次銀監會征求意見稿將銀行存管定為“P2P標配”后，隨著監管政策的不斷落實及監管到期時限的不斷臨近，可以預計各大平臺將加速推動銀行存管落地的進程。

合力貸CEO劉豐認為，由于銀行對風控要求比較嚴格，對存管合作對象有一定準入門檻，此舉將有利于資質較好、規范經營的P2P平臺發展，這也是符合監管層思路的，是受鼓勵的。

楊一夫表示，未來一年，監管將逐漸走向可執行化和明細化，網貸行業的合規發展亦會得到政策的有力保障。同時，銀行存管的細化將加速不合規平臺的退出，推動整個行業完成自我凈化。通過監管政策引導下的行業“自我清洗”，網貸行業的優勝劣汰和集約化趨勢將更加明顯。

“征求意見稿中提及的存管制實際是淘汰機制開啟前的預警和信號。”金投手CMO喬青發預計，未來監管還會用更多金融機制來規范互金行為，為行業健康發展掃清霧霾。

PPmoney萬惠董事長陳寶國預計，未來一年還將有更多行業監管政策法規密集出臺，這對整個行業來說是一件好事。伴隨合規化進程的深入推進，網貸行業將在健康的發展軌道上穩步前行。

“可以預見，進入2017年后，能否在銀行實現資金存管，將成為投資人選擇平臺的重要考量因素。”陳寶國補充道。

伴隨步步趨嚴的政策，監管層對以網貸為代表的互聯網金融行業提出了更高要求，惠軼認為，P2P監管的有效性將得以提升，合規淘汰機制正在形成。隨著未來一系列監管細則的落地，如果在監管規定期內平臺實力無法滿足存管要求，行業或將迎來新一輪退出潮。