基金打新平均中簽超10次 提高中簽率有規(guī)可循

本周24只新股集中發(fā)行，這是自去年IPO重啟以來(lái)最密集的一次。為了打新，各大基金公司使出渾身解數(shù)，動(dòng)用各大部門(mén)協(xié)調(diào)配合、制定多種打新策略，使得基金公司在2月份的打新中成果頗豐。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2月12日，38家基金公司在本輪的打新大戰(zhàn)中收獲滿(mǎn)滿(mǎn)，成功中簽超過(guò)400次。從申購(gòu)新股獲配的基金數(shù)量來(lái)說(shuō)，國(guó)聯(lián)安、工銀瑞信[微博]和國(guó)泰一馬當(dāng)先，從集中資金發(fā)力優(yōu)質(zhì)標(biāo)的來(lái)看，招商基金、工銀瑞信都可圈可點(diǎn)，特別是招商基金，其6只基金獲配東興證券合計(jì)高達(dá)530.1萬(wàn)股。

為備戰(zhàn)新股申購(gòu)，各基金公司紛紛發(fā)力，以期分享新股盛宴，例如融通基金便成立了專(zhuān)門(mén)的新股申購(gòu)小組協(xié)同作戰(zhàn)。“隨著注冊(cè)制提速、‘去庫(kù)存’加速，申購(gòu)新股會(huì)成為我們的一個(gè)策略。”融通基金新股申購(gòu)小組的一位相關(guān)人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者。

基金打新哪家強(qiáng)

從2月9日至2月12日，滬深兩市共有24只新股密集發(fā)行，其中2月10日共發(fā)行了17只新股，包括備受注目的東興證券及唐德影視(22.830, 0.00, 0.00%)。同花順(77.140, -1.36, -1.73%)iFinD數(shù)據(jù)顯示，本周此次發(fā)行新股，共募集資金123.81億元，共有66家公募基金參與新股的初步詢(xún)價(jià)。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者梳理統(tǒng)計(jì)20份網(wǎng)下配售結(jié)果后發(fā)現(xiàn)，共38家公募基金成功參與到這20只新股的網(wǎng)下配售盛宴中，累計(jì)配售次數(shù)不少于420次，其中，獲得配售次數(shù)最多的是國(guó)聯(lián)安，其獨(dú)中34次居于榜首，成功中簽包括東興證券、唐德影視、環(huán)能科技(15.210, 0.00, 0.00%)等至少13只新股。

國(guó)聯(lián)安之后，獲得配售次數(shù)最多的兩家基金公司是工銀瑞信和國(guó)泰，包括專(zhuān)戶(hù)在內(nèi)，分別中簽32次和28次，略遜于國(guó)聯(lián)安。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，國(guó)聯(lián)安中簽最多的新股有光華科技(12.31, 0.00, 0.00%)、環(huán)能科技、仙壇股份(5.28, 0.00, 0.00%)、益豐藥房、維力醫(yī)療、共進(jìn)股份及東興證券，國(guó)聯(lián)安獲得這些新股的配售數(shù)均不少于4次。

論單只基金的打新能力，國(guó)聯(lián)鑫安、國(guó)聯(lián)通盈、國(guó)聯(lián)新精選、德盛安心這四只混合型股票為國(guó)聯(lián)安攻城拔寨，為國(guó)聯(lián)安拿下了環(huán)能科技、益豐藥房、共進(jìn)股份及東興證券等優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

 “產(chǎn)品規(guī)模不宜過(guò)小，集中資金優(yōu)勢(shì)申購(gòu)新股。根據(jù)承銷(xiāo)商‘價(jià)格優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先’的原則，在價(jià)格相同的情況下，會(huì)優(yōu)先分配給數(shù)量更多的配售對(duì)象。”一位公募人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。

 “隨著IPO注冊(cè)制的推出，基金公司的一部分側(cè)重點(diǎn)會(huì)逐漸從二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向一級(jí)市場(chǎng)、一級(jí)半市場(chǎng)。”資深基金業(yè)人士李映宏[微博]對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)。

提高中簽率有規(guī)可循

與一年前基金打新高中簽率相比，自打新規(guī)則改變后，公募基金作為網(wǎng)下優(yōu)先配售對(duì)象的打新優(yōu)勢(shì)幾近消失。比如，新股好萊客的網(wǎng)上發(fā)行中簽率0.9%，網(wǎng)下配售率只有0.45%，仙壇股份網(wǎng)下的獲配比例0.21%，其網(wǎng)上中簽率為0.39%，這樣的例子很多。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解到，華南一家基金公司在衡量過(guò)國(guó)信證券(21.33, 0.07, 0.33%)的打新情況后，在考慮過(guò)中簽率及資金的利用率后，調(diào)整了打新策略，集中優(yōu)勢(shì)資金放在了符合“行業(yè)空間大、有主題概念、發(fā)行絕對(duì)價(jià)格低”等條件的個(gè)股上。

 “現(xiàn)在來(lái)看東興證券的中簽率只有0.55%也驗(yàn)證了我們當(dāng)初的判斷。”該華南基金公司內(nèi)部人士表示。

從網(wǎng)下配售結(jié)果公告可以看到，很多承銷(xiāo)商把網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者分為ABC三類(lèi)，而有些承銷(xiāo)商在分配ABC三類(lèi)網(wǎng)下投資者時(shí)是有規(guī)律可循的，有些承銷(xiāo)商對(duì)于公募產(chǎn)品的配售比例相對(duì)較高，所以若想要提高中簽率，一個(gè)可行的方法是盡可能地參加偏重于公募的承銷(xiāo)商的項(xiàng)目。

另外，打新基金的規(guī)模此前被認(rèn)為是15億左右最合適。不過(guò)，融通則認(rèn)為在考慮到資金利用率、中簽率等情況下，根據(jù)目前發(fā)行的速度來(lái)測(cè)算，公募基金的規(guī)模在50億基本可以參與同期所有的新股申購(gòu)。

 “但從實(shí)際資金使用效率而言，我們測(cè)算的規(guī)模是30億~40億元。”融通基金新股申購(gòu)小組內(nèi)部人士表示。