QDII中考成績(jī)揭曉 廣發(fā)生物科技指數(shù)排名墊底

盡管比內(nèi)地的公募基金晚了一天，但QDII基金上半年的成績(jī)單還是如期揭曉，這份成績(jī)明顯好過(guò)內(nèi)地股票型基金。

來(lái)自于銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)表明，截至6月30日，QDII基金的成績(jī)單完整曝光，其中納入到排名統(tǒng)計(jì)的QDII債券基金、QDII商品基金、QDII房地產(chǎn)基金均錄得正收益，而QDII 權(quán)益類(lèi)基金和QDII分級(jí)子基金則出現(xiàn)分化，而QDII指數(shù)股票型基金則是這幾類(lèi)中唯一取得正收益的子類(lèi)，這一數(shù)值為0.03%。

那么，上半年誰(shuí)摘得了QDII基金的半程狀元呢?答案是中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重指數(shù)。

一季度步步走高?

回顧今年上半年QDII基金的行情，一季度時(shí)主要體現(xiàn)為黃金QDII領(lǐng)漲板塊，而第二季度則有熱點(diǎn)遍地開(kāi)花之勢(shì)。

來(lái)自上海證券的統(tǒng)計(jì)表明， 在一季度寬幅調(diào)整市場(chǎng)中，99只有季度數(shù)據(jù)的基金中僅有29只取得正收益。按照類(lèi)別平均收益率排列，商品Q(chēng)DII以5.27%的平均回報(bào)居首，債券QDII以1.46%次之，而另類(lèi)以及主題QDII和歐美QDII的平均收益率分別為-0.99%和-1.33%。季度中，“中銀標(biāo)普全球精選”表現(xiàn)領(lǐng)跑其他QDII產(chǎn)品，而另類(lèi)資產(chǎn)中以黃金為主要標(biāo)的的QDII表現(xiàn)尤其亮眼。其中，“匯添富黃金及貴金屬”和“諾安全球黃金”的凈值分別上漲14.51%和14.09%。

到了5月，QDII基金呈現(xiàn)出了板塊全面復(fù)蘇之勢(shì)，除大宗商品類(lèi)QDII外，各類(lèi)型均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，漲幅居前的分別為投美歐股票以及資于房地產(chǎn)市場(chǎng)的REITs，平均凈值大幅上行3.74和3.66個(gè)百分點(diǎn)。REITs是美國(guó)居民心目中除了股票、債券和現(xiàn)金以外的第四類(lèi)大類(lèi)資產(chǎn)，其將公開(kāi)募集到的資金投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目、房地產(chǎn)公司等，以獲取租金、分紅或資本增值收益。受益于資產(chǎn)配置以及避險(xiǎn)需求固定收益類(lèi)同樣表現(xiàn)良好，10只產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)2.16%。

5月份，QDII基金中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品分別為國(guó)泰商品、國(guó)泰納指和國(guó)泰納指100ETF，凈值分別上漲7.11%、6.26%、6.11%。國(guó)泰商品主要實(shí)施FOF策略，積極主動(dòng)配置大宗商品基金，其凈值走勢(shì)與國(guó)際大宗商品價(jià)格走勢(shì)戚戚相關(guān)。基金規(guī)模自2015年三季度以來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，一季度末達(dá)到11.55億元。一季報(bào)顯示其大幅增持了UNITED STATES OIL FUND LP和

PROSHARES ULTRA BLOOMBERG CR等原油類(lèi)基金，取得良好收益。國(guó)泰納指和國(guó)泰納指100ETF均跟蹤納斯達(dá)克100價(jià)格指數(shù)，該指數(shù)本期上漲4.21%。

而當(dāng)月表現(xiàn)差強(qiáng)人意的QDII基金主要是上投資源、匯添富貴金和中銀資源，收益率分別為-4.72%、-4.85%和-5.90%。

黃金因貨幣等價(jià)物的天然屬性使其收益獨(dú)立于經(jīng)濟(jì)周期、商品價(jià)格及其他種類(lèi)投資產(chǎn)品，具有良好的避險(xiǎn)價(jià)值。具體來(lái)看，匯添富貴金為黃金主題基金，采用FOF策略，長(zhǎng)期重倉(cāng)SPDR Gold Trust、ISHARES GoldTrust等產(chǎn)品。受金價(jià)回落的影響，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。中銀資源目前規(guī)模僅有0.19億元，基金跟蹤標(biāo)普全球自然資源指數(shù)，該指數(shù)自2014年下半年以來(lái)一直處于下行通道，在經(jīng)歷2016年一季度的反彈后本期回調(diào)5.85個(gè)百分點(diǎn)。上投資源主要投資全球范圍內(nèi)天然資源上中下游企業(yè)或是向天然資源行業(yè)提供服務(wù)的公司，產(chǎn)品未能把握住原油反彈的行情，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。

上半年排名背后的玄機(jī)

在分析下半年影響QDII基金的因素時(shí)，上海證券的基金分析師在報(bào)告里指出，美聯(lián)儲(chǔ)在下半年加息可能性仍高，近期美元波動(dòng)反應(yīng)投資者正在重估加息的可能性。目前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)“鴿派”言論或過(guò)度解讀，如果加息節(jié)奏超預(yù)期，市場(chǎng)或面臨沖擊，進(jìn)而影響美股、貴金屬以及新興市場(chǎng)貨幣表現(xiàn)。

從上半年QDII基金的排名來(lái)看，中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重指數(shù)是全市場(chǎng)中唯一一只收益突破30%的基金，其上半年的收益率達(dá)到了30.73%;而排在該基金后面的QDII是上投摩根全球天然資源混合，該基金在上半年的收益率是22.52%;而排在第三位的QDII基金則是華寶興業(yè)標(biāo)普油氣上游股票指數(shù)，該基金在上半年的收益率則是16.77%;而排在第四位的則是QDII股票型基金中排在首位的諾安油氣能源股票，基本上前四位中，主動(dòng)型和指數(shù)型QDII平分秋色。

而從這份排行墊底的基金來(lái)看，去年發(fā)行時(shí)曾被譽(yù)為美國(guó)最牛指基復(fù)刻版的廣發(fā)納斯達(dá)克生物科技如今中考?jí)|底，其美元類(lèi)份額半年虧損達(dá)到了24.47% ，其人民幣類(lèi)份額則虧損了22.85%，雙雙排在末位。去年發(fā)行該基金時(shí)，某中介機(jī)構(gòu)曾如此點(diǎn)評(píng)，納斯達(dá)克生物科技指數(shù)是代表納斯達(dá)克上市企業(yè)中生物科技和基因制藥方向的細(xì)分行業(yè)指數(shù);生物科技行業(yè)是醫(yī)療保健行業(yè)中最具活力和未來(lái)發(fā)展空間的子行業(yè)之一。目前，該指數(shù)共有153個(gè)成份股，其中生物科技行業(yè)占據(jù)77%的份額，制藥行業(yè)占據(jù)17%的份額，生命科學(xué)器械與服務(wù)行業(yè)占6%。該基金是分享美股生物科技公司高成長(zhǎng)收益的工具。

此外，記者注意到，排在這份榜單倒數(shù)第三和第四的是南方香港優(yōu)選股票和鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)，兩者也恰好是QDII股票型基金子類(lèi)中的最后兩位。

綜上所述，半年時(shí)間尚短，對(duì)于變幻莫測(cè)的海外市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，幾天的時(shí)間就可能讓當(dāng)前的收益面目全非，接下來(lái)我們靜觀其變!