35只個(gè)股股息率超4% 借道三類基金布局

去年下半年以來(lái)，普通小散想要通過(guò)購(gòu)買銀行理財(cái)來(lái)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的暴漲，是越來(lái)越難了，與此同時(shí)大量機(jī)構(gòu)也陷入“資產(chǎn)荒”狀態(tài)，不少機(jī)構(gòu)手里拿著大量的現(xiàn)金，卻苦于沒(méi)有找到高回報(bào)的標(biāo)的。因此，一批保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)看上了具備低估值、業(yè)績(jī)穩(wěn)健、高股息率等特征的藍(lán)籌股，并帶動(dòng)了今年A股市場(chǎng)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，白酒、消費(fèi)品、地產(chǎn)等板塊都在市場(chǎng)低迷時(shí)先后上漲。特別是深港通獲批的消息出來(lái)之前，市場(chǎng)對(duì)這一類股票的追捧更加明顯。

背靠大樹好乘涼，在這一背景下，小散們?cè)趺床拍芨蠙C(jī)構(gòu)的步伐？目前看，一些高股息率的股票仍然有較大吸引力。

投資者想要跟上這一波風(fēng)潮，可以通過(guò)三個(gè)渠道，第一是布局高股息率個(gè)股。數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，一共有35只股票的股息率（最近12個(gè)月，下同）超過(guò)4%，76只個(gè)股的股息率超過(guò)3%，其中哈藥股份、格力電器、大秦鐵路等股息率較高，值得追求穩(wěn)健收益者的關(guān)注；第二，可以重點(diǎn)布局配置股息率個(gè)股較多的主動(dòng)權(quán)益類基金；第三，股息率高的個(gè)股多為藍(lán)籌股。若看準(zhǔn)這類個(gè)股，定投一些藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)基金也是不錯(cuò)的選擇。

途徑一：

35只個(gè)股股息率超4%

在布局高股息率個(gè)股之前，投資者首先需要理解概念，股息率指的是一年的總派息額與當(dāng)時(shí)市價(jià)的比例，即以占股票價(jià)格的百分?jǐn)?shù)表示的年度股息，該指標(biāo)是投資收益率的簡(jiǎn)化形式。股息率是股息與股票價(jià)格之間的比率，顯而易見(jiàn)，若股息率達(dá)到4%，意味著若股價(jià)一年內(nèi)不變，則持有該股可以獲得4%以上的回報(bào)。從海外市場(chǎng)看，這類股票是資金追捧的對(duì)象，而且被視為收益型股票。

目前A股市場(chǎng)也有不少高股息率股票。數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，目前有35只個(gè)股的股息率（近12個(gè)月）超過(guò)4%。

目前A股股息率高的公司多為藍(lán)籌股。數(shù)據(jù)顯示，股息率最高的前三家為哈藥股份、格力電器、大秦鐵路，股息率分別為9.16%、8.47%和6.97%，這些公司過(guò)往均有高分紅的記錄。

從股息率較高的板塊來(lái)看，有8只金融股位列其中，7只為銀行股，分別是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、光大銀行、交通銀行、南京銀行，另有一只券商股是招商證券。除了金融股外，一批消費(fèi)類白馬股也是股息率高的主力，如格力電器、上汽集團(tuán)、雅戈?duì)枴o州老窖、雙匯發(fā)展、福耀玻璃、天虹商場(chǎng)等。此外，交通運(yùn)輸行業(yè)也不乏高股息率的個(gè)股，大秦鐵路、寧高速等的股息率較高。另外，電力板塊的浙能電力、京能電力、粵電力A等股息率也較高。

投資者布局這一類題材需要注意以下三點(diǎn)：第一，最好選擇長(zhǎng)期保持較高股息率的品種，一兩年股息率高并不具有代表性，長(zhǎng)期保持較高股息率往往意味著這家公司盈利能力穩(wěn)健、公司治理較好，更值得布局。

第二，在看高股息率的同時(shí)，也要注意公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)、市盈率等情況，最好選擇凈利潤(rùn)年增長(zhǎng)率能超過(guò)10%，且市盈率較低的品種。這類股票可能在弱市里表現(xiàn)更為穩(wěn)健，如銀行股在2016年股災(zāi)中表現(xiàn)就很抗跌。

第三，不能簡(jiǎn)單地把高股息率與高回報(bào)率相提并論。由于市場(chǎng)上的股票價(jià)格不斷波動(dòng)，當(dāng)它處于比較弱的態(tài)勢(shì)時(shí)，投資者所獲取的股票紅利收益，也就很難抵得上股票價(jià)格下跌所帶來(lái)的損失。也就是說(shuō)即使股息率高，股票價(jià)格也可能出現(xiàn)大幅下跌，導(dǎo)致投資虧損。相對(duì)來(lái)說(shuō)，更便宜的股票更抗跌，市盈率水平較低的板塊更適宜選擇。

同時(shí)，也不適合將股息率同銀行同存款利率、貨幣基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等相比較，兩者不存在可比性。高股息率板塊適合的是對(duì)股市未來(lái)有信心，又追求穩(wěn)健性的投資者。

途徑二

借道三類基金布局

其實(shí)投資者借道基金布局高股息率的股票，尤其是一些優(yōu)秀基金經(jīng)理管理的品種，可能更為省事省力。中國(guó)基金報(bào)記者整理7月中下旬披露完畢的二季報(bào)發(fā)現(xiàn)，其中有三類基金值得關(guān)注，一類是持有單一高股息率較高的品種；另一類是持有多只股息率高的品種；第三類是重配高股息率的主題基金。

首先看持有單一高股息率品種的基金，數(shù)據(jù)顯示，最近12個(gè)月股息率超過(guò)4%的個(gè)股達(dá)到35只，持有單一個(gè)股超過(guò)8%以上的品種達(dá)到11只。數(shù)據(jù)顯示，東方紅大數(shù)據(jù)基金持有格力電器較多，達(dá)到12.09%，該基金二季度末還同時(shí)持有宇通客車，其股息率也較高，達(dá)到9.5%。同時(shí)，東方紅優(yōu)勢(shì)精選二季度末也持有格力電器比例達(dá)到11.38%，該基金也同時(shí)持有宇通客車，比例為8.99%。安信穩(wěn)健增值持有格力電器的比例達(dá)到10.22%。此外，上銀新興價(jià)值二季度末持有南京銀行的市值占凈值比例達(dá)到9.52%；工銀金融地產(chǎn)持有南京銀行達(dá)到9.41%，易方達(dá)中小盤持有瀘州老窖的比例也達(dá)到9.25%。

途徑三

看準(zhǔn)藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)基金

其實(shí)無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，股息率高的個(gè)股多為藍(lán)籌股，也就是人們常說(shuō)的“白馬股”，而一些藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)基金基本往往會(huì)覆蓋這些“白馬股”。數(shù)據(jù)顯示，藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)的市盈率較低，相對(duì)來(lái)說(shuō)估值合理，安全邊際較高。

簡(jiǎn)單來(lái)看，以銀行為代表的金融股，正是低估值和高股息率代表。若是看好銀行等大盤藍(lán)籌股和周期股反彈或估值修復(fù)投資機(jī)會(huì)的，可以選擇上證紅利 、上證50、上證180等指數(shù)投資。

從指數(shù)構(gòu)成看，以滬深300指數(shù)為例，該指數(shù)的前兩大行業(yè)是銀行和非銀金融，而醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、食品飲料、有色金屬、汽車和采掘行業(yè)的占比緊隨其后，占比在3%到7%之間。而上證紅利指數(shù)超過(guò)60%投資于銀行，投資于非銀金融、采掘、公用事業(yè)和交通運(yùn)輸行業(yè)占比6%左右。

需要值得出的是，曾經(jīng)在2006年到2009年表現(xiàn)很好的深100指數(shù)，最為重倉(cāng)的3個(gè)行業(yè)是房地產(chǎn)、家電和食品飲料，這些都是高股息率個(gè)股所處的行業(yè)，值得投資者關(guān)注。

上海證券日前表示，震蕩行情下結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)依舊豐富，未來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)更可能出現(xiàn)在受益于需求提振下基礎(chǔ)商品價(jià)格上漲的行業(yè)以及風(fēng)險(xiǎn)充分釋放的低估值板塊。建議低風(fēng)險(xiǎn)投資者側(cè)重關(guān)注重倉(cāng)中報(bào)績(jī)優(yōu)股和防御性板塊如食品飲料的基金；高風(fēng)險(xiǎn)投資者可維持其較高風(fēng)險(xiǎn)偏好，布局受商品價(jià)格影響較大的行業(yè)（如煤炭板塊）以及具備估值優(yōu)勢(shì)的行業(yè)（如非銀金融、醫(yī)藥板塊）.

還有投資人士表示，近期深港通宣布開通可能會(huì)推動(dòng)藍(lán)籌股一波更大的行情，藍(lán)籌股多是高股息率的股票，而最近債券收益率不斷下降，有的已經(jīng)低于一些股票的分紅收益率，這樣債市出來(lái)的資金就會(huì)流入這些高股息率的股票。

此外，還有人士建議，若擔(dān)憂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可以采取定投的方式布局這些基金，比如在3000點(diǎn)定投權(quán)益類基金，可能選擇突破5000點(diǎn)或者6000點(diǎn)的時(shí)機(jī)贖回。對(duì)于穩(wěn)健型投資者來(lái)說(shuō)，也可以設(shè)置盈利點(diǎn)，一旦到達(dá)盈利點(diǎn)就開始贖回。