PPP政策頻出 助力四大受益主題基金

日前，中國在二十國集團工商峰會（B20）上呼吁“要加大對基礎設施項目的資金投入和智力支持，以加速全球基礎設施互聯互通進程”。

事實上，近兩年，我國在基建領域投資正在加速，政策面利好也是頻頻釋放。8月30日，國家發改委就發布《關于切實做好傳統基礎設施領域政府和社會資本合作有關工作的通知》（以下簡稱《通知》），明確在能源、交通設施、水利、環保、農業、林業、重大市政工程等七大領域鼓勵和引導民資進入。

對此，分析人士表示，基礎設施領域項目，往往投資規模大、項目難度高、建設周期長，關系到國計民生和地方經濟發展。《通知》的印發有助于推動基礎設施領域PPP工作的開展，打破基礎設施領域準入限制，基礎設施PPP項目今后的推進有望加速。

對于與PPP相關的受益板塊及龍頭股的機會，國海證券表示，從PPP項目的投資行業來看，基建領域是PPP項目重頭戲，市政工程和軌道交通占據所有PPP項目總投資規模的半壁江山。其中，軌道交通、市政道路、管網等3個二級行業的投資額較大，占市政工程項目總投資額的64.6%。因此可重點關注PPP模式分布比較密集的：軌道交通、地下管廊、環保、園林工程等四大行業相關公司機會，以PPP訂單量為核心，充分考慮PPP訂單對上市公司的業績彈性和市值彈性以及拿訂單的能力來看，建議重點關注：東方園林、葛洲壩、蘇交科、美晨科技、碧水源、新筑股份、鐵漢生態、達實智能、博世科等標的。

而事實上，國海證券對軌道交通、地下管廊、環保、園林工程等四大PPP受益行業的看好，也受到了多數券商機構的支持；據同花順iFinD統計數據顯示，繼8月份機構強力推薦PPP受益概念股后，進入9月份，券商看好熱情仍不減，截至昨日，已有23份行業研報明確表示，仍看好PPP概念板塊。

其中廣發證券表示，環保板塊今年上半年利潤增長近30%，全行業排名第六，PPP+并購發揮重要作用；PPP訂單向上市公司轉移提升業績增速，承接PPP項目的公司上半年業績增速63%，遠遠高于非PPP類公司的23%；另外，今年PPP項目進入加速落地期，發改委和財政部項目庫簽約以及落地率分別為35.2%和23.8%，反映到上市公司層面在手PPP訂單較多的上市公司普遍業績較好。投資主線：關注行業龍頭+地方水務平臺+監測；個股如啟迪桑德、武漢控股、高能環境、清水源等。

而招商證券則表示，受益于穩增長以及PPP，建筑板塊中報業績好于整體A股市場，與去年基本持平，現金流和回款均有所改善；分子行業看，園林、裝飾和房建板塊二季度改善明顯；個股推薦嶺南園林、鐵漢生態、東方園林、葛洲壩、蘇交科、金螳螂、富煌鋼構等。

從昨日市場表現來看，61只上市交易的PPP概念股中，有40只個股跑贏昨日大盤，其中龍建股份強勢漲停，另外，廣東明珠、安徽水利、麗鵬股份、鐵漢生態、東方園林、南威軟件、美晨科技、博世科和先河環保等個股漲幅也較為居前，這些個股異動明顯，可以進一步重點關注。

值得一提的是，日前，財政部網站公告顯示，預計9月初要形成第三批PPP示范項目清單并正式對外公布。隨著時間進入九月份，項目清單公布時間漸行漸近，或對概念股形成新的上漲契機。