Shibor利率全線上漲 博時(shí)月月盈短期理財(cái)趁勢(shì)開(kāi)放

博時(shí)基金近日發(fā)布公告，宣布旗下短期理財(cái)債券基金博時(shí)月月盈將于本周五至下周一（12月23日-26日）開(kāi)放申購(gòu)。

12月20日央行實(shí)現(xiàn)凈投放1650億元，shibor利率全線上漲，這已是央行連續(xù)五個(gè)交易日凈投放，但年末資金面偏緊態(tài)勢(shì)難改。博時(shí)基金表示，今年以來(lái)，基本面對(duì)大類資產(chǎn)的解釋力是顯著降低的，而從流動(dòng)性角度的解釋力則在顯著增強(qiáng)。博時(shí)基金固定收益總部現(xiàn)金管理投資副總監(jiān)魏楨認(rèn)為，今年以來(lái)債券市場(chǎng)也是流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)下金融加杠桿正反饋的產(chǎn)物。隨著MPA考核嚴(yán)格的提高，表外監(jiān)管開(kāi)始向表內(nèi)靠攏，這會(huì)抑制金融杠桿的擴(kuò)張，而一旦開(kāi)始去杠桿的負(fù)反饋循環(huán)，趨勢(shì)一旦反轉(zhuǎn)，不容易逆轉(zhuǎn)。當(dāng)然，鑒于債市的系統(tǒng)重要性，央行必然也不會(huì)放任收益率的過(guò)度上行，去杠桿的負(fù)反饋必然引發(fā)央行的干預(yù)。未來(lái)債市大的行情則需要看到宏觀政策大的變化。總體而言，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和政策格局下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)吸引力下降，而貨幣市場(chǎng)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放較為充分，收益率曲線倒掛的狀態(tài)下，短期的安全墊相對(duì)較高，而防守型的貨幣理財(cái)型產(chǎn)品具有較好的市場(chǎng)機(jī)遇和投資吸引力。

伴隨著資金利率上行，短期理財(cái)黃金窗重啟，博時(shí)旗下短期理財(cái)產(chǎn)品趁勢(shì)開(kāi)放。據(jù)介紹，周五起發(fā)售的博時(shí)月月盈是一只短期理財(cái)債券型基金，主要投資于同業(yè)存款、債券回購(gòu)和短期債券等較低風(fēng)險(xiǎn)金融工具，1000元即可購(gòu)買，低于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品5-10萬(wàn)的起步門檻，是可供全民參與的理財(cái)產(chǎn)品。作為短期理財(cái)債券型基金，博時(shí)月月盈主要采取期限匹配、持有到期的投資策略，采用攤余成本法估值。這只基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為運(yùn)作期起始日欠的Shibor-1M五日平均值，其管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.30%年費(fèi)率計(jì)提。此外，得益于短期理財(cái)基金自身的封閉式運(yùn)作機(jī)制，該類基金產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有一定抵抗能力。

根據(jù)運(yùn)作期結(jié)束時(shí)對(duì)基金份額處理方式的不同，博時(shí)月月盈分為A類和R類兩種份額，其中A類基金份額在運(yùn)作期結(jié)束未被贖回時(shí)將自動(dòng)進(jìn)入下一期運(yùn)作，R類基金份額在購(gòu)買時(shí)已經(jīng)約定不參與下一期運(yùn)作，A類份額方便滾動(dòng)投資，自動(dòng)贖回的R類份額則更符合投資人購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的習(xí)慣。此次開(kāi)放申購(gòu)的即為其R類份額000784。此外，博時(shí)月月盈申贖免手續(xù)費(fèi)，在代銷渠道支持的情況下，基金采取收益每日結(jié)轉(zhuǎn)的方式，方便投資者每日查詢自己持有的基金份額資產(chǎn)情況。通過(guò)直銷機(jī)構(gòu)購(gòu)買的機(jī)構(gòu)投資者采用按運(yùn)作期結(jié)轉(zhuǎn)收益的方式。

博時(shí)月月盈基金經(jīng)理由博時(shí)固定收益明星基金經(jīng)理魏楨擔(dān)綱，其管理博時(shí)旗下多只業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的明星貨幣、債券基金，如博時(shí)現(xiàn)金收益、博時(shí)安豐18個(gè)月定開(kāi)債等。據(jù)魏楨介紹，博時(shí)月月盈還有一個(gè)突出的特點(diǎn)是運(yùn)作靈活，基金管理人在對(duì)市場(chǎng)綜合評(píng)估后，與托管人商議主動(dòng)暫停/開(kāi)啟下一運(yùn)作期的運(yùn)作，讓基金在適當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行運(yùn)作，力爭(zhēng)為投資者博取穩(wěn)健的投資收益。此次開(kāi)啟博時(shí)月月盈，正是因?yàn)榕R近年末，跨年跨節(jié)資金需求旺盛，短期理財(cái)迎來(lái)難得的黃金投資窗口。博時(shí)月月盈將在謹(jǐn)慎投資的前提下，為投資者追求穩(wěn)健的當(dāng)期收益。