大額存單終亮相 咱投資理財又有新渠道啦

6月2日，中國人民銀行《大額存單管理暫行辦法》正式公布施行，宣布大額存單產品推出，商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構等可面向非金融機構投資人發行記賬式大額存款憑證，并以市場化的方式確定利率。個人投資者認購的大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人則不低于1000萬元。

業內人士稱，對銀行而言，這意味著增加了一個更靈活的融資渠道;對普通消費者而言，則又多了一個更安全的投資方式。同時，也會沖擊影響到銀行保本型理財產品的發行，或會拉低整個銀行理財產品市場的增長速度，也可讓銀行理財市場的未來格局發生變化。

6月2日，大額存單正式推出

A股市場的火爆，已經讓部分投資者膽戰心驚。撤出股市的資金投資什么更穩妥呢?中國人民銀行6月2日“說”，投資大額存單吧!

6月2日，中國人民銀行宣布即日起實施《大額存單管理暫行辦法》。根據《辦法》規定，30萬元以上的個人存款，將擺脫目前的存款基準利率和上浮區間的限制，實行市場化定價。有分析師預測，一年期大額存單的利率約為4.1%～4.2%。并認為我國利率市場化進程已接近尾聲，預計今年下半年或明年初取消存款利率上限。

所謂大額存單，是指由銀行業存款類金融機構面向非金融機構投資人發行的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產品，屬一般性存款。《辦法》規定，個人投資者認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

“這是利率市場化的重要一步。”銀行相關人士表示，目前我國利率市場中的貸款利率已經放開，存款利率市場化改革進程也到了收官階段。今年5月10日，央行在降息的同時，將存款利率上限由1.3倍提高到了1.5倍。從隨后商業銀行的存款利率定價來看，并未出現“一浮到頂”的惡性競爭現象，多數商業銀行都根據其資產負債匹配情況做到了理性定價，為存款利率市場化的推進營造了良好的環境。

業內人士分析，再加上5月1日實施的《存款保險條例》，我國已經基本完成了與利率市場化相關的制度基礎和負債工具的創新工作，預計今年下半年或明年初取消存款利率上限，最終實現利率完全市場化。而大額存單的推出，有利于有序擴大負債產品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力，培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經驗。

有專家稱，大額存單的推出，對于咱老百姓來講，確實多了一個新的理財渠道，也是安全性較高、收益較高的一個儲蓄品種。此外，大額存單還受到存款保險制度的保護。而存款保險賠付上限為50萬元，預計針對個人投資者發行的大額存單面額將介于30萬至50萬元之間。

央行表示，大額存單推出初期，將首先在自律機制核心成員范圍內試點發行。此后，央行將結合利率市場化改革進程以及大額存單市場發展情況，有序擴大發行范圍，對大額存單起點金額也將適時進行調整。

大額存單，或讓銀行理財產品“受傷”

央行稱，從國際經驗看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發行大額存單作為推進改革的重要手段。而目前，我國推出大額存單的條件和時機已經成熟。

據了解，大額存單發行采用電子化的方式，既可以在發行人的營業網點、電子銀行發行，也可以在全國銀行間同業拆借中心以及經央行認可的其他渠道發行。通過銀行自有渠道發行大額存單，與現有銀行存款、理財產品的發售方式類似。大額存單的投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人，以及保險公司和社保基金。

另據銀率網數據庫統計，上周共有709款人民幣非結構性產品發售，平均預期收益為5.13%;統計更顯示，在這個處于5月末的一周里，分期限類型統計看，除了短期理財產品的平均預期收益率較前一周有所回升，其他期限產品均有不同幅度的下滑，銀行理財產品的“月末效應”明顯淡化。

理財師王峰分析說，大額存單的發行，或沖擊銀行理財產品的發行，將會“替代”保本型的銀行理財產品。

據分析，保本型銀行理財產品在經過4月份降準，5月份降息之后，其收益率已經出現了大幅下滑，就連普遍認為收益率較高的城商行，其最近發行的保本型銀行理財產品年化收益率也鮮有超過5%的。而目前市場預測一年期大額存單的利率約為4.1%-4.2%;可見未來大額存單的收益率與保本型銀行理財產品的收益率差距較小。

從收益率角度看，保本型銀行理財產品對于以往定期存款的高收益優勢在不斷喪失。此外，大額存單可以在二級市場進行轉讓，具有極強的流動性。投資者需要調用資金時，可以快速地在二級市場進行套現，且交易成本較低，這也是目前流動性欠佳的銀行理財產品所欠缺的。

“對于保守型投資者來說，可能會更傾向于投資大額存單。”王峰說，因為大額存單基本屬于無風險收益的產品，又可轉讓，流動性強。大額存單的來襲，勢必會打破銀行現在理財的格局。

市民林先生對大額存單的期盼已久。“我很早就關注這個消息了。”他開心地說，對于屬于保守派投資的他來說絕對是一個好事，這幾天就準備去銀行問問具體情況，“最重要的是感覺比較安全，保本又有高收益，誰會不動心呢。”