銀行業中報 不良反彈仍未見頂

進入8月下旬，上市銀行將進入半年報業績密集發布期。目前平安銀行、華夏銀行、浦發銀行和江蘇銀行已經公布半年度業績，招商銀行、南京銀行發布業績快報。股份制銀行業績增速均超過6%，兩家城商行也實現兩位數增長。雖然中小銀行凈利潤報喜，但分析人士表示，不良貸款增長態勢仍將延續。

股份制銀行中，浦發銀行上半年實現歸屬股東凈利潤267.7億元，同比增長11.99%；平安銀行上半年實現凈利潤122.92億元，同比增長6.1%；華夏銀行實現歸屬于母公司股東凈利潤98.26億元，同比增長6.08%；招商銀行歸屬于母公司股東凈利潤增長6.84%，達到352.31億元。城商行中，江蘇銀行和南京銀行歸屬于母公司股東凈利潤增速分別為增長14.06%和22.25%。

值得注意的是，目前已經披露業績情況的均為中小銀行，分析人士認為，大型國有上市銀行恐怕仍將維持零增長的尷尬。平安證券預計，城商行整體增長仍為上市銀行第一梯隊，股份制銀行中凈利潤增速較快的有浦發、興業、招商，大行仍將通過撥備覆蓋率指標的調節保持凈利潤增速在0-1%區間。

在資產質量方面，浦發、平安、華夏和招商銀行四家股份制銀行不良率均較年初有所上升，招商銀行最高，為1.83%，較年初增長0.15個百分點，另外3家銀行不良率在1.56%-1.65%區間。江蘇銀行不良率分別為1.43%，南京銀行業績快報并未披露資產質量方面的數據。

在業內人士看來，上市銀行不良反彈形勢尚未見頂，未來還有進一步惡化的趨勢。申萬宏源預計，在宏觀經濟“L”形走勢下，未來信用風險仍將持續暴露，預計二季度不良凈生成率將回升至1.3%，2016年不良率達1.9%，撥備計提壓力延續，預計6月底上市銀行平均撥備覆蓋率159%，撥貸比2.9%。

交通銀行金融研究部分析認為，2016年下半年，商業銀行資產質量運行仍面臨經濟結構轉型帶來的挑戰，小微企業風險的持續暴露，化解過剩產能、出清“僵尸企業”的力度不斷加大，都會對商業銀行信用風險狀況造成不利影響，同時大型企業債務違約和房地產市場進一步分化風險也需要警惕，預計在未來一段時間內不良貸款增長態勢仍將持續，不良率仍可能繼續反彈 。其中，小微企業仍將是信用風險重點關注的領域。截至2016年一季度末，小微企業不良貸款率為2.7%，明顯高于各項貸款的平均不良率水平。

“由于小微企業規模小、經營波動大、抗風險能力弱，在當前經濟下行周期面臨經營壓力大、成本上升、融資困難等一系列問題。此外，小微企業之間通過聯保互保形成復雜的擔保鏈圈，風險管理難度較大，傳染性強。在風險隔斷機制缺失的情況下容易造成連鎖反應，對單個企業風險形成放大效應。”交通銀行首席經濟學家連平預計，全年不良貸款率可能上升至2%左右的水平。

銀監會國有重點金融機構監事會主席于學軍表示，中國銀行業面臨自2014年國有銀行核銷處置不良資產、改制上市以來最嚴峻的經營壓力，并且這種壓力短期內難以扭轉。銀行業需要做好長期艱苦作戰的思想準備。