央行庾力：“規則+監管+自律”是互金健康發展保證

10月30日，由柒財經、互聯網金融新聞中心主辦，唐小僧協辦，財經網、中國企業報支持的互聯網金融投資者教育全國大講堂在深圳舉辦，本期主題為“后監管時代 互聯網金融該怎么玩？”

中國人民銀行金融研究所互聯網金融研究中心副秘書長庾力、深圳市互聯網金融協會秘書長曾光、中國社會科學院金融所法與金融研究室副主任尹振濤、資邦元達（上海）互聯網金融信息服務有限公司董事長兼總經理孟凡波、廣東華商律師事務所合伙人律師王藝、騰訊大粵網深圳站總編輯任民出席活動并針對監管趨勢及投資選擇等為投資者進行分析解讀。

庾力表示，“規則+監管+自律”是互聯網金融健康發展的保證。如果可以保證互聯網金融健康的發展，必須有三個最重要的因素，這三個因素湊在一起就是三足鼎立。三足鼎立是保證中國互聯網金融健康發展強有力的基礎或者是保證。

庾力稱，目前，網貸平臺主要存在浮躁、圈錢及虛假宣傳等問題。而網貸監管細則的出臺對行業是雙方向利好，互聯網金融行業的春天即將來臨。她認為，首先，利好于整個行業的發展。行業將進一步加速洗牌，一大批不符合監管規定的平臺被淘汰出局；而從企業自身來看，整肅行業也是給合規平臺一個公平競爭的商業環境。其次，利好于廣大的投資者。讓投資者和借款者對互聯網金融行業重新樹起信心，投資者的權益得到了保障。

以下為庾力發言全文：

各位朋友、女士們、先生們，大家下午好！非常高興受互聯網新聞中心整個團隊，還有唐小僧對我的邀請。另外，也非常高興可以跟在座各位年輕的朋友，在這里一起分享當前互聯網金融的一些形勢，或者是政策，或者是我們這個團隊，我們人民銀行研究所這個團隊對互聯網金融的一些研究、想法、成果，跟大家分享一下。我也覺得非常高興。

因為我是來自中國人民銀行，來自于政策部門的。我的演講側重于政策方面的，跟我工作的單位、背景有關系，有的話說得比較嚴厲的地方，請大家理解。

今天選的題目是“互聯網金融即將迎來春天。”今年是一個互聯網金融的政治年，或者也是一個政策出臺年，或者是經過整頓，我們即將看到春天的一年。

關于互聯網金融這一塊，如果可以保證互聯網金融健康的發展，必須有三個最重要的因素，這三個因素湊在一起就是三足鼎立。三足鼎立是保證中國互聯網金融健康發展強有力的基礎或者是保證。

1、規則

2、監管

3、自律

我今天側重從三個要素講起。

2016年，中國互聯網金融領域發生了好幾件引人注目的大事，我的演講里，我給歸納了4件大事。

事件一、2016年3月25日，中國最權威、最高大上的中國互聯網金融協會在上海成立。這個會長也就是原來的中國人民銀行副行長李東榮先生，這個協會非常重要。大家看他的主要職責，現在已經逐步的開始履行了他的職責。

1、制定管理規則和行業標準；

2、促進行業機構業務交流和信息共享；

3、建立行業自律，懲戒機制。這三個職責目前都在推進進行

事件二、由銀監會牽頭，在銀監會召開了座談會，這個座談會主要的議題就是打擊非法集資（2016年4月27日），在這個會上決定開展為期一年，其中包括P2P，可以說是跟融資有關的，或者是跟基金有關的，當然還有房地產的，等等這些活動，這些行為進行全面排查，也就是我們說的，一年的互聯網金融的整治期。

事件三、在2016年8月24日，銀監會正式發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，我為什么說正式？在2015年12月的時候，它在網上在社會公開過一輪意見，這是在8月24日，是有關于P2P的監管細則出臺了。

事件四、還沒有過去的10月份，2016年10月13日，國務院辦公廳公布了互聯網金融風險專項整治工作實施方案，對P2P、互聯網、互聯網金融開展了為期一年的整治活動，這個是具體的工作方案。這個工作方案是幾個有關部門，涉及到每一個部門所監管、管理的業務，都分別發布了細則。

當前為什么國家要密集的出臺整治的方案也好、緊急召開會議也好，很快出臺了網絡借貸具體的規則也好。大家都說銀監會的網絡借貸管理辦法其實發布的還是比較早的，或者是及時的，是很多人沒有想到的，這么快就出臺了。為什么國家密集的出臺這些措施、行動？就是當前網貸平臺存在著一些非常嚴重的問題，是基于這些問題的。

這個問題是我們團隊實際調研得來的，非常權威的，一會兒我要給大家分享一下我們最權威的，銀監會他們是怎么看待當前網絡借貸平臺的問題，這是我們實際調查得來的，也就是我們感性的、感覺的問題。

浮躁

舉個例子，3、5個人會一點計算機，就想搓起一個平臺，給我們的感覺就是一個簡單的民間借貸，放在了網上，進行傳播、發布，或者是開展業務。

這個平臺現在有4000多家，按照銀監會的數字來說，現在網絡借貸平臺有4000多家，4000多家很多的平臺，大家注意一下，今天都是投資者教育大講堂，我也不隱諱什么了，有的時候說話比較嚴肅、比較嚴厲。大家看清楚了，自己投資的時候也認清形勢，心明眼亮。

很多的P2P平臺，可以說1000多家的P2P平臺，它的管理層是沒有管理經驗、沒有從事金融業務的經驗。這一塊說的不好，就是要整治，整治完了之后就要迎來春天。蜂擁而上，追求短期利益，沒有長足的打算。

國家為什么鼓勵、支持互聯網金融的發展？國家的目的是什么？是給中小企業開辟另一條新的融資平臺，是為了方便我們老百姓的投資理財，很多的P2P平臺他的重點是放在圈錢上。大家都說互聯網金融說的是大數據也好，這個、那個的，實際上很多就是把簡單的民間借貸放在網上。

虛假宣傳

很典型的一個例子是e租寶，請了很多名人在中央電視臺做廣告，公共汽車上好多都是他們的廣告，拉大旗、做虎皮，造假交易量，虛假宣傳、編造故事。

銀監會普惠金融部主任李均鋒、歸納的當前的主要問題是壞、偏、亂，這個是權威的，前面是我們團隊感性、實地調研的感覺。就是說行業規模增長勢頭過快，業務創新偏離軌道、風險萬象時有發生，這就是權威的一個判斷。

1、規模增大勢頭過快。現在正常運營的網絡借貸機構有2349家，這個數據是比較權威的，這是到2016年的6月底，正常運營的是2349家。

2、業務偏離、創新偏離軌道。這個就不說了，前面已經講了，比如說違規房貸、設立資金池等等。

3、風險亂象時有發生。這里有一個數據，這是在2016年6月底的時候，有問題的平臺已經達到1778家，占了13.1%（整個平臺）。

我們把當前的問題說了之后，現在來看國家出臺了這些法規也好、整治活動也好，咱們就看國家的政策是怎么說的，咱們就用國家的政策來衡量、選擇一下，選一個比較合規、好的平臺來進行投資。

互聯網金融目前已經出臺了2個法規性的文件。

1、我說的是法規性文件，不是一個實質意義上的法規性的意見，它現在是最高級的，具有約束力的。

2015年7月18日，中國人民銀行聯合其他9個部委，一共是10個部委發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》。在這個指導意見里，明確了互聯網金融的概念。

1、互聯網金融它是傳統金融機構與互聯網企業，利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。

過去大家一講互聯網金融，總是覺得就是新興的P2P、移動支付、第三方支付，總是以為這些是互聯網金融，其實不是的。大家看一下，這里面已經說了，傳統的金融機構做的很多的網上銀行、手機銀行仍然不屬于互聯網金融。過去曾經有很多爭論，就是說一些新興的互聯網金融，叫顛覆也好、取代也好，可能在近期是實現不了的。

2、明確了互聯網金融不管是誰在做，本質都是屬于金融。它沒有改變金融風險的隱秘性、傳統性的特點在這個指導意見里亮明了政府的態度，就是對互聯網金融這一件事，是給予大力支持的。這是鼓勵電子商務、鼓勵從業機構等等，總的來說，就是亮明了政府的態度，是鼓勵互聯網金融發展的。

他明確了互聯網金融包含的范圍，剛才我也跟大家講了。

第一類: 金融機構

網絡銀行、網絡證券、網絡保險、網絡基金銷售和網絡消費金融

第二類: 互聯網企業

互聯網支付機構、網絡借貸平臺、股權眾籌融資平臺、網絡金融產品銷售平臺

第三類：電子商務企業

電商供應鏈業務

像馬云他們做了互聯網金融，余額寶等等；也叫互聯網金融。

在去年的時候就已經確定了互聯網金融發展的總體思路是16個字，鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展。

關于監管的原則就是20個字，依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管。

2016年8月24日，銀監會工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室，聯合發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。這個辦法的主要內容我簡單介紹一下。

一、界定了網絡借貸平臺P2P是信息中介的法律地位

1、新的辦法界定了網絡借貸平臺及我們所稱的P2P，它是一個信息中介的法律地位。過去有人認為P2P是信用中介，聯系定位是信息中介。它是什么？這個平臺是個體和個體之間通過互聯網平臺來實現的直接的借貸，也就是說為什么叫P2P？大家都知道，就是點、就是個體，這一端和另一端發生的直接借貸，因為他們不見面，他們不知道，所以通過中間的互聯網平臺來實現的一個改易，由中間的P2P平臺進行撮合。它的法律定位就是這個。

2、P2P和網絡借貸平臺，仍然屬于民間借貸，它受合同法、民法通則、法律法規的有關司法解釋來進行保護。只有你自己高風險、高收益，必然就有高風險，是你自己來斟酌、審核的。在法律層面上，我們還有合同法、民法通則等等這些法律。

二、明確了網貸的業務范圍

它的業務范圍就是信息的中介，就是一個借貸的撮合服務。

大家特別要注意一點，它不得提供征信。很多過去的平臺他自己用保險公司，或者是擔保公司，或者是政府背景，等等，它為自己提供了很多自己認為的，我是強大的，我是有背景的，等等的咨詢服務是不被允許的。

三、確立了網絡借貸應以小額為主的經營模式

這個模式非常重要，但是互聯網金融是一個小額信貸，是普惠金融，普惠金融就應該是小額分散型的，小額分散是保證互聯網金融的風險，可以把控它的風險。單一的一個客戶，他的借貸數額上限是20萬，他在多個平臺是100萬，也就是個體的借款是20萬到100萬之間。如果是一個組織，他的借款是100萬到500萬，這么理解就可以了。

四、提出了12項禁止活動

這就不講了，因為我已經把主要的思想、內容都已經跟大家講了。

五、要求資金交由銀行存管

沒有資金池，就是一個防火墻的建立，不能歸置客戶的資金。

第六、確立了網貸雙負責原則

一個是銀監會和地方的銀監局，再加上地方的金融辦（地方金融監管部門）。

大家都知道銀監會簡單說就是銀監會和地方金融辦來負責互聯網金融的監管。

第七、作出了12個月過渡期的安排

你過去沒有做，做的不標準、不規范沒有關系，我給你12個月的過渡期，12個月過后，你就完全得按照我的這個規則來操作。

新規則的出臺是雙向利好的，剛才我說的有點嚴厲，但是其實互聯網金融這一塊我們還是看好的，只要你規范、健康發展了，對中國整個的經濟還是有好處的。

1、利好于整個行業的發展，進一步加速借貸行業的洗牌，一大批不符合監管規定的平臺被淘汰出去，從企業自身來看，整肅行業也是還給合規平臺一個公平競爭的商業環境。

孟總他們，我接觸的很多大平臺他們就說，在去年就說，他們真的是希望有新的細則來出臺，不可以說幾個老鼠壞了一鍋湯，我們做的市場規范，不規范的、不好的那些把我也都影響了。

正如人民日報在4月28日的一篇文章說的一樣，互聯網金融即將迎來春天，未來不符合監管要求的，勢力薄弱的平臺將會出局，不創新、不轉型就有被淘汰的風險，而優勝劣汰正是互聯網金融行業健康成長的必然，也是可持續發展的需要。

2、有利于咱們廣大的投資者

讓投資者和借款人對互聯網金融行業重新樹立信心，投資者們認為有人管了，又有新的規則了，投資者的權益得到了進一步的保障。

所以說，我們仍然看好互聯網金融的發展前景，我們仍然希望中國的互聯網金融能夠引領全球。這個是北京大學經濟學教授黃益平教授說的一段話。他說互聯網金融在中國的發展遠遠出乎意料，在支付、往來貸款、投資、征信等業務領域都出現了非常有意思的、成功的企業和案例。從全球來看，中國走到了前列。

最近，2016年的8月，在杭州的G2O峰會上，20個國家，包括美國等等，20個國家聯合通過發布了國際公約，這個公約就叫做《G20數字普惠金融高層原則》，數字普惠金融就是我們做的互聯網金融加普惠金，當然數字金融比普惠金融還要更加的寬泛。

最近中國人民銀行行長周小川在華盛頓國際貨幣基金組織，在世界銀行秋季年會上說，中國十分強調金融包容性，需要新技術發展普惠金融，只不過一些新互聯網企業和其他非官方金融機構不太了解“認識你的客戶”的原則，在這方面需要強化。

最后，再啰嗦兩句，互聯網金融屬于金融創新。金融創新必須要遵循兩個最基本的原則，我把我總結的兩個基本原則跟大家分享一下：

1、金融創新不是高大上的，金融創新不是高深莫測、故弄玄虛的，它一定要貼近生活、貼近百姓。

2、金融創新一定要支持實體經濟，不能錢炒錢，自我循環。中國有14個億人口，14億人口不可以靠虛擬經濟來生存，一定要創造財富、民富國強。

謝謝大家！