國有大行“最艱難”時期已過！中農建上半年凈賺3719億

國有大行"最艱難"時期已過！中農建上半年凈賺3719億，盈利增速均突破5%

28日晚間，國有四大行中，中國銀行、農業銀行、建設銀行分別發布2018年上半年業績，這三家銀行合計實現凈利潤3719.04億元。從凈利潤增速、凈息差和不良率等關鍵指標看，國有大行“最艱難”時期已過，經營情況持續向好。

上半年，中行實現歸屬于母公司股東凈利潤(下同)1090.88億元，同比增長5.21%；農行凈利潤為1157.89億元，同比增長 6.6%；建行則為1470.27億元，同比增長6%左右。三家銀行的凈利潤增幅繼續回升，凈息差、不良資產也持續改善。

凈息差持續改善

凈利息收入依舊是銀行營業收入的“重頭戲”，得益于凈息差(NIM)的持續改善，三家銀行的凈利息收入和營業收入也不斷向好發展。

農行方面，2018年上半年實現凈利息收入同比增加225.10億元，其中規模增長引起凈利息收入增加114.68億元，利率變動導致凈利息收入增加110.42億元。2018年上半年，農行凈息差為2.35%，同比上升11個基點。

據農行半年報解釋，凈息差和凈利差同比上升，原因有兩個：一是，農行加強貸款定價管理，持續優化信貸資產結構，貸款平均收益率有所提升；二是，受市場流動性趨緊等因素影響，非重組類債券和存拆放同業收益率上升。正是得益于凈息差的明顯改善，農行上半年營收增速也實現了超10%的雙位數增長。

中行方面，上半年實現集團凈利息收入1767.01億元，增長7.06%。凈息差1.88%，同比上升4個基點。半年報中介紹，影響凈息差的主要因素包括：一是持續優化資產負債結構。上半年，內地人民幣個人貸款平均余額在內地人民幣客戶貸款中的占比較上年同期提升2.17個百分點，內地人民幣活期存款平均余額在內地人民幣客戶存款中的占比較上年同期提升 1.1個百分點；二是受央行定向降準利好影響。

同樣受央行定向降準及加大存款推動力度等影響，建行凈息差的升幅更大，同比上升17個基點，達到2.34%。

值得注意的是，在普遍“存款荒”的行業大背景下，大行的存款競爭優勢凸顯。中行上半年核心存款不斷夯實，集團客戶存款較上年末新增6949億元，增長5.09%，增速快于貸款增速，在負債中的占比較上年末提升0.48個百分點。據中行半年報解釋，該行持續做好代發薪資、代收付等基礎服務，優化完善個人大額存單產品功能，穩步拓展行政事業單位客戶，加強維護基本結算客戶和現金管理客戶。

農行、建行情況類似，其中，農行上半年新增存款7456.54億元，增長4.6%，但增速低于貸款增速。盡管個人存款增速略有放緩，但個人存款日均余額、 日均增量均保持同業首位。

不良貸款率好轉

在風險管理方面，上半年三家國有大行均持續加大不良貸款核銷力度，不良率均實現下降。中行方面，截至6月末，集團不良貸款余額較上年末增加48.35億元。不良貸款率1.43%，比上年末下降0.02個百分點。上半年累計化解不良資產753億元，同比多化解18億元。

建行不良余額則較上年末增加64.63億元；不良貸款率1.48%，較上年末下降0.01個百分點。

農行則實現了不良“雙降”，截至6月30日，不良貸款余額較上年末減少81.37億元；不良貸款率1.62%，較上年末下降0.19個百分點。分行業看，不良貸款率下降較多的兩個行業為批發和零售業、建筑業，分別較上年末下降1.77和0.56個百分點。

據了解，農行之所以在控制不良貸款生成方面取得較好成績，主要是因為推動信用風險化解和風險治理，對不同類型風險化解客戶進行差異化管理。持續加強地方政府信用業務管理，對存量業務開展全面清理。此外，推進 “凈表計劃”，強化自主清收，拓寬不良貸款清收處置渠道，加大清收處置力度。

不過，在資本充足率方面，中行與其他兩家銀行有所差別，其上半年的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率等關鍵指標均較去年末出現下滑。

相比之下，得益于今年4月發行400億元二級資本債和6月完成千億定增，農行的資本實力明顯增強，上述三個資本充足指標均較去年末實現回升。

下半年防范化解風險依然是大行的主要任務。農行方面就表示，下半年，將守牢風控案防底線，密切關注影子銀行、僵尸企業、地方政府債務、美方挑起的貿易戰等潛在風險積聚，嚴防信用風險，強化流動性風險管控，做好股票質押業務的風險防范，加強反洗錢合規管理。推進資產管理業務體系改革，盡早適應資管新規的要求。