新加坡金融中心建設的福州啟示：創新要大膽 監管需審慎

新加坡國立大學李光耀公共政策學院副教授顧清揚

面對經濟下行壓力加大、利率匯率市場化進程加快等復雜金融環境，福州應如何運用資本運作，提高金融風險預警防范？又該怎樣搶抓“五區疊加”發展機遇實現金融創新？

新加坡是個不錯的學習和借鑒的樣本。21日，新加坡國立大學李光耀公共政策學院副教授顧清揚在福州市“資本運作與金融風險預警及防范”專題班作“新加坡金融中心建設、金融監管”主題演講時，剖析了新加坡打造成為全球重要的金融中心背后的根源。

創新要大膽

新加坡靠其自身條件，無法成為金融中心。顧清揚直言，新加坡“與生俱來”就面臨國內市場狹小、實體經濟體量很小、周邊國家經濟落后、遠離世界制造業中心等發展難題。但也正是因為這些局限，讓新加坡更加明白，要發展金融，只有實施金融開放以借外力。

為什么新加坡能夠成功？顧清揚認為，首先在于新加坡認真分析國際金融發展態勢，利用好新加坡天然的比較優勢，培育好新加坡后天的競爭優勢，前瞻性地做好長遠發展規劃。

什么是比較優勢？顧清揚舉例城商行說，假設福建城商行都集中于理財產品、貸款、票據等，這就很難成為比較優勢，我們要找自己的優質服務，比如戰略、組織結構、品牌、文化、客服等，來獲取市場的特別青睞。他說，新加坡有家政府醫院，救護車一到醫院，首先接待的是最有經驗的老醫生，而不是普通醫生，因此備受歡迎，這就形成了它的比較優勢。

福州金融該如何創新發展？顧清揚建議，金融中心離不開實體經濟，福州要結合本地情況，進行戰略規劃和設計：其一，打造金融中心不能只看金融行業，而要兼顧社會發展相關的政治、經濟、管理水平等諸多條件；其二，福建自貿區福州片區建設，不能只限于找幾個海外大金融企業，而要使金融發展與經濟社會發展齊頭并進，讓福州全面發展上一個新臺階。

顧清揚舉例新加坡“金融+實體經濟”發展路徑以供借鑒：新加坡從“初級的轉口貿易”發展為“初級的制造業+自由貿易”；產業升級后，新加坡發展“高端制造業+高端服務業”；隨后，新加坡繼續拓寬加深貿易和金融的深度廣度，“向全球投資+與全球相連”；最終，新加坡從城市國家演變成“貿易中心+金融中心+總部經濟+投資中心”的全球性大都市國家。

監管需審慎

在談及新加坡金融發展經驗時，顧清揚反復強調，“創新要大膽，但，監管需審慎。”

新加坡金融管理局MAS，是負責新加坡全部金融監管工作和金融政策制定的政府機構，除了防范單個機構、產品或項目的風險，更需要防范系統性風險，并允許機構在審慎范圍內自行進行風險評估。

“嚴格監管的目的，猶如一把篩子，要將質優者選入，將劣質者驅除，留下理性價值投資者，凈化市場、打造品牌、實現良性循環。”顧清揚說。

他舉例稱，洗黑錢能夠有較高的利潤，但對社會治安、經濟長期發展非常不利，近年來，新加坡頻繁反洗黑錢，并出臺了不少新的舉措。比如，在對銀行等金融系統的監管中，嚴格按照國際慣例對重大客戶全球搜查資料，并報送到金融管理局，查看其是否有洗黑錢嫌疑。

金融創新是福建自貿區福州片區一大亮點，但如果金融機構在金融創新出了失誤，該如何處理？

顧清揚建議，金融機構創新是機構自身的權限，不論是產品創新、服務創新等，風險必須很好考量，很難掌控的產品，就不能輕易推向市場。如果已經推出去后發現失誤，怎么辦？他說，在新加坡，金融管理局會進行調查，比如，創新的層層審批環節是否完整、哪個環節有差錯，有差錯就責令整改，類似產品應立即停止銷售并進行整改。

“如果是惡意造成的失誤，或有故意隱瞞的情況，就可能面臨吊銷執照，甚至被認定為犯罪行為。”顧清揚說，新加坡管理既柔又嚴，如果是認識和水平不足導致風險，可以整改，但如果有機構在信息披露方面做“內外兩本賬”等惡意行為，后果很嚴重。