政銀企合作 債轉股為廈門市重點國企轉型添動力

原標題：政銀企合作 債轉股為廈門市重點國企轉型添動力

市國資委與廈門工行共同舉辦我市首批市場化債轉股戰略合作協議簽署儀式。

市國資委、工銀投資、廈門工行舉行國企戰略發展基金業務合作座談會。

工銀投資與國貿控股集團簽約設立福建省首只市場化債轉股基金。(楊國榮攝)

工銀投資與象嶼集團簽約推進廈門市首單市場化債轉股業務。

海峽網訊 （廈門日報 文/記者 宗滿意 張彥宇 實習生 黃家晴 圖/記者 黃曉珍(除署名外)）債轉股，一個專業的金融名詞，如今卻成為很多金融機構支持企業發展的新途徑，也是中央和地方大力推進企業去杠桿的重要舉措。無論政府部門，還是銀行和企業，都對債轉股寄予厚望。

針對我市大力推進供給側改革，廈門工行聯動中國工商銀行旗下工銀金融資產投資有限公司(以下簡稱“工銀投資”)來到廈門，與市國資委進行深入交流，與國貿控股集團和象嶼集團兩家市屬國企簽署總金額為30億元的我市首批市場化債轉股戰略合作協議。

此次政銀企三方通力攜手，充分運用市場化債轉股金融業務支持廈門國有企業轉型升級、提質增效，這是落實中央關于金融服務實體經濟的重要體現，將為我市創建“兩高兩化”之城貢獻更大力量。

什么是債轉股？

將對企業的債權

轉換為企業股權

所謂債轉股，從字面意思上來說，就是將對企業的債權轉換為企業股權。

近年來，我國企業杠桿率高企，債務規模增長過快，企業債務負擔不斷加重，積累了一定經營風險。為貫徹落實國家供給側結構性改革戰略部署，完成好“三去一降一補”重點工作，2016年10月，國務院發布《關于積極穩妥降低企業杠桿率的意見》和《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》，明確了債轉股的實施方式，鼓勵通過市場化、法治化債轉股，幫助實體經濟降低杠桿率、降本增效、轉型升級，標志市場化法治化債轉股正式啟動。去年，銀保監會先后發布了關于降低企業杠桿率的實施辦法，市場化債轉股加速推進。

在不少人眼里，債轉股只適合運營較差的企業。市國資委主任王龍雛認為，在當前國有企業降杠桿的背景下，市場化債轉股是國家為降低企業資產負債率、防范企業債務風險、促進企業“去杠桿”而出臺的一項新的政策措施，市場化債轉股將實現國有資本優化配置，釋放國企資本空間，將有限資金配置到優秀企業和優質項目中去。

將發揮哪些作用？

拓寬國企融資渠道

協助國企做大做強

在座談會上，市國資委主任王龍雛與工銀投資總裁張正華就如何發揮債轉股作用和金融機構的優勢，拓寬國企融資渠道，協助國企做大做強等進行了交流。

去年以來，市國資委按照國家和省市要求，積極采取多項舉措指導推動企業“降杠桿”，制定《關于加強國有企業資產負債約束的實施意見》，對我市國有企業加強資產負債約束做出具體要求，同時開展國有企業資產負債風險排查，指導企業引入非公資本發展混合所有制經濟、支持企業拓寬融資渠道，優化債務結構，提高抗風險能力，確保我市國有企業健康穩健發展。去年一年，市國資委所出資企業的負債率較上年下降了0.31個百分點，降杠桿、減負債工作取得了一定成效。

張正華對我市國企運營發展情況給予肯定，通過與我市多家國企的接觸，他認為廈門國企發展很有戰略眼光，也很有特色，在市場化、規范運作和創利等方面都走在地方國企的前列。工銀投資愿意與市國資委深入合作，引入債轉股等多種金融模式，助力廈門國企發展。

與此同時，市國資委還與工銀投資就國企戰略發展基金業務合作進行了商談，達成了初步的共識。目前，我市已設立國企戰略發展基金，首期規模30億元。在子基金層面，市國資委正加快推動國貿控股集團、建發集團、象嶼集團等有條件的國企分別設立子基金，通過投資入股、并購重組等方式，與上市公司或非上市優質資產進行股權融合、戰略合作、資源整合，放大國有資本功能。

簽約規模多大？

規模合計達到30億元

推動全省首只債轉股基金落地

工銀投資是工商銀行的全資子公司，是首批試點銀行債轉股實施機構，主要從事債轉股及其配套支持業務。

昨日的簽署儀式上，工銀投資分別與廈門國貿控股集團有限公司、廈門象嶼集團有限公司簽訂市場化債轉股戰略合作協議，簽約規模合計達到30億元。

其中，國貿控股集團與工銀投資創新性地合作成立福建省首只債轉股基金，共同投資于國貿控股集團下屬優質企業的債轉股項目，有效地幫助企業降低杠桿率，促進企業降本增效。

象嶼集團選取優質資產，聯袂工銀投資，先行先試廈門市首單市場化債轉股業務，全面推進銀企合作進入新階段。

聲音

廈門市國資委主任王龍雛:

推動企業有效降杠桿取得階段性成果

國貿控股集團、象嶼集團與工銀投資簽訂市場化債轉股戰略合作協議，是我市國企首批與金融機構共同簽訂市場化債轉股協議，這是我市國有企業市場化債轉股里程碑式的事件，是我們這兩年來在推動企業有效降杠桿的一個階段性成果。

我們堅信，市場化的債轉股不僅能夠幫助我們企業優化債務結構，更能夠通過這樣的平臺、機制和新的政策，推動國有企業在資本結構、產業轉型、市場整合上有更多作為。

廈門國企也正處在轉型發展、提升質量的關鍵時刻，這個時候我們需要更多的社會資本、資源和財智來幫助發展。在廈門建設“兩高兩化”之城的過程中，國企扮演著排頭兵作用，因此這次推動兩個市場化債轉股項目落地意義非常重大。

同時，我們通過座談，也希望廈門國有企業發展基金在市場化債轉股業務推動過程中作為一個重要的平臺，我們共同做大母基金，吸引更多社會資本參與母基金，推動母基金的市場化轉型。同時，我們也希望通過母基金能夠引導更多的國有企業設立子基金，大家共同推動廈門國有企業有效轉型升級，在廈門實現“兩高兩化”目標過程中扮演更重要的角色。

工銀金融資產投資有限公司總裁張正華:

發揮金融作用支持區域經濟

在廈門市政府和國資委的鼎力支持下，在廈門工行的努力配合下，此次廈門兩家優質企業債轉股框架協議的簽約，是廈門地區落實國家供給側結構性改革的重要舉措，是兩家企業提質增效、提升競爭力、增強中長期發展韌性的重要手段，也是銀企合作債轉股基金促進企業發展的積極嘗試。

接下來，工銀投資將堅持穩中求進，利用市場化法治化債轉股手段，充分發揮金融支持廈門區域經濟發展的重要作用。并進一步聯合廈門分行，與廈門國貿控股集團、廈門象嶼集團一道，發揮各方優勢，實現互利共贏、共謀發展，有效提升企業競爭力，努力為廈門市經濟的高質量發展提供更多支持、做出更大貢獻。

廈門國貿控股集團有限公司董事長許曉曦:

積極穩妥推進債轉股項目落地

當前，國貿控股集團以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅持穩中求進、高質量發展的工作總基調，加快轉型升級，發展實力持續增強，今年一季度規模效益雙增長，實現了“開門紅”。多年來，工商銀行與國貿控股集團真誠合作，共贏發展，彼此間增進互信，結下了深情厚誼。為進一步加強雙方合作，全面貫徹落實黨的十九大精神，響應中央加快推進市場化債轉股的號召，國貿控股集團與工銀投資將創新性地合作成立福建省首只債轉股基金，共同投資于國貿控股集團下屬優質企業的債轉股項目，積極穩妥地推進債轉股項目實施落地，有效地幫助企業降低杠桿率，促進企業降本增效、深化改革。

廈門象嶼集團有限公司董事長張水利:

全力推動銀企更加緊密合作

在市委市政府的領導下，象嶼集團選取優質資產，聯袂工銀投資，先行先試廈門市首單市場化債轉股業務，既是落實黨的十九大精神，推動國有企業降杠桿的有效舉措，也是體現金融支持實體經濟的使命擔當，是推進銀企合作、共贏發展的重要舉措，標志著雙方合作發展邁上了新臺階、進入了新境界，具有里程碑式的重要意義。

交得其道，千里同好。合作是象嶼集團固有的基因，是象嶼精神的重要內涵，雙方將以此次簽約儀式為契機，進一步深化合作方式、拓寬合作領域，加快推進全方位全周期的合作發展模式，激發新動力、實現新作為，全力推動銀企更加緊密合作，共同開創互利共贏發展新局面，共同建立相互理解、高瞻遠矚、互利共贏的合作相處之道。

名片

工銀投資:

債轉股“職業操盤手”

工銀金融資產投資有限公司是中國工商銀行股份有限公司的全資子公司，于2017年9月26日正式成立，主要從事債轉股及其配套支持業務。工銀投資自成立以來，按照《國務院關于積極穩妥降低企業杠桿率的意見》及《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》的文件要求，堅持市場化、法治化原則，積極開展債轉股業務，降低企業財務杠桿，改善公司治理結構，增強企業中長期發展韌勁。作為全球最大商業銀行集團旗下的債轉股專營機構，工銀投資具備得天獨厚的優勢:

-全鏈條業務牌照。工銀投資持有債轉股“進、募、投、管、退”全鏈條業務牌照。

-注冊資本金最大。系首批試點銀行債轉股實施機構，注冊資本金120億元人民幣，是注冊資本金最大的商業銀行債轉股實施機構之一。

-新增落地規模最大。根據國家發改委口徑，截至2018年12月末，工銀投資已與58家企業簽署了《債轉股合作框架協議》，總金額4420.77億元，推動49個項目，805.77億元投資落地，是2018年新增落地規模最大的實施機構。

-同業領先的業務模式。工銀投資主要以“發股還債模式”及“收債轉股模式”兩種方式開展市場化債轉股業務，此外還積極開展業務創新，探索可轉債、優先股等業務模式。落地增資擴股方式持有企業股權并參與企業管理第一單、自有資金投資央企非上市股權第一單、投資央企可交債模式第一單、非上市非公眾股份公司債轉優先股第一單。

-全國首只政銀企債轉股基金。2019年1月4日，工銀投資與濟南創投及地方國企出資100.02億元設立濟南市工銀新舊動能轉換債轉股投資基金，標志著全國首只政銀企合作的債轉股基金成功落地，成為打造銀政企合作模式、撬動社會資金、服務實體經濟的標桿業務。

-發揮集團綜合金融服務優勢。工商銀行作為國內業務最全、客戶最多、規模最大的綜合金融服務提供商，傳統銀行業務和投行領域協同發展，始終保持著強勁的創新能力和市場競爭力。作為工商銀行債轉股統籌開展機構，工銀投資可依托集團資源平臺進行廣泛的業務拓展和資源整合。

鏈接

廈門工行:

創新投行業務助力廈門高質量發展

工商銀行是有社會責任感、有擔當的銀行。多年來，廈門工行緊緊圍繞國家與地區戰略部署，固守服務實體經濟本源，主動履行國有大行社會責任，除持續加大貸款支持力度外，還注重發揮金融創新排頭兵作用，擅長運用投行創新手段，提供專業、靈活、有力的金融服務，為廈門市經濟社會發展建設保駕護航，成效顯著，亮點紛呈。

為重大項目提供資金支持

廈門工行持續為本地區重點工程項目提供強大資金支持，通過引入工行總行自有資金積極助力廈門推進各項事業發展。

其中，該行出資12億元投資于廈門兩岸金融中心核心啟動區項目；投資20億元支持廈門市最大的棚戶區改造項目“后埔—枋湖”片區舊村改造及安置房建設項目的建設；推薦總行自營資金投資于廈門軌道交通集團有限公司發行的公司債。

協助擴大廈門經濟影響力

多年來，廈門工行積極服務廈門市“走出去”“引進來”發展戰略，助力廈門經濟擴大市場影響力。

該行向象嶼農業產業基金項目出資10億元，支持象嶼集團在黑龍江省的糧食基地建設；成功爭取到規模高達300億元的中金啟融基金托管業務落戶廈門，為廈門市金融產業版圖擴張添上濃墨重彩的一筆，工商銀行廈門分行作為該基金的唯一顧問行,提供了基金托管、委托債權、基金管理公司基本賬戶管理、賬戶理財管理等全方位的服務；聯合工銀國際為象嶼集團在境外發行公司債提供承銷服務，所募資金用于國家“一帶一路”重點項目建設，該筆債券最終取得較好的市場定價和大比率的超額認購，這是廈門市首家地方國企成功登陸國際資本市場，也成為廈門市企業走向國際資本市場的里程碑事件。

助力本地企業做大做強

廈門工行積極深化創新驅動，靈活運用投行新手段助力廈門地區客戶提升經營管理效能。

該行創新性地以并購貸款支持建發集團參與建發股份配股，為本地區國有企業集團維持上市公司控制權提供強大助力；辦理工商銀行系統內、同時也是廈門地區首筆登陸A股的Pre-IPO股權項目(國軒高科)，為投資者創造9倍以上超額利潤；辦理廈門地區首筆類永續業務，為廈門市國有企業集團實現調節資產負債率經營目標提供了新的思路和手段；2018年，成功推薦總行理財資金高效完成了對金圓紓困債的投資，助力福建省首只紓困債券發行落地，紓解民營企業流動性問題。

在多年的服務過程中，工商銀行廈門分行投資銀行的專業服務水平不斷提升，如今的廈門分行已成為廈門同業中投行業務品種最豐富、產品創新能力最領先、客戶粘性居前列的金融機構。

當前，我國改革開放已進入深水區，國內與廈門地區經濟正處于轉型發展的關鍵時期。工商銀行廈門分行將繼續植根當地，發揮專業優勢，在推動廈門高質量發展中踐行新擔當、新作為，為廈門經濟騰飛做出新的貢獻。