滬指跌逾5%逼近3400 創(chuàng)股災(zāi)以來最大單日跌幅

受監(jiān)管層去杠桿及多家券商被調(diào)查等利空影響，滬指重挫逾5%失守3500點(diǎn)，創(chuàng)股災(zāi)以來最大單日跌幅，券商板塊全線暴跌，創(chuàng)業(yè)板大跌逾6%。

截至收盤，滬指跌5.48%報(bào)3436.3點(diǎn)，成交4643億元；深成指跌6.31%報(bào)11961.7點(diǎn)，成交6785億元。

盤面上，板塊全線下挫，券商、公共交通、航空等板塊大幅下跌。

造成主板市場大跌的，無疑是券商股的大跌。消息面上，中信證券、國信證券發(fā)布公告，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板分時(shí)都是帶量殺跌的，且近期創(chuàng)業(yè)板滯漲個(gè)股出現(xiàn)了明顯的補(bǔ)漲行情，創(chuàng)業(yè)板恐已見階段性高點(diǎn)。此外，近日有新股發(fā)行，打新資金凍結(jié)，也給資金面造成一定壓力。

就在A股市場走勢持續(xù)膠著之際，即將于12月份到來的限售股解禁高峰又將為年底A股市場的資金面帶來一大隱憂。據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月份將有國信證券等110家公司迎來限售股解禁，其解禁股總量約243.5億股，以11月25日收盤價(jià)計(jì)算，上述解禁股的市值合計(jì)約3549.95億元，無論是解禁市值還是解禁股數(shù)量均為下半年以來單月最高記錄，僅次于3月份時(shí)的數(shù)據(jù)，為年內(nèi)第二大解禁高峰。

分析人士稱，近期盤面出現(xiàn)一個(gè)明顯的特征，前期領(lǐng)漲龍頭券商、次新股上漲乏力，盤面熱點(diǎn)頻繁切換，卻未有帶動(dòng)人氣的新龍頭出現(xiàn)。領(lǐng)漲板塊“青黃不接”，指數(shù)在上行過程中步履蹣跚。另外，在新股即將發(fā)行的背景下，資金越發(fā)謹(jǐn)慎，部分資金撤離二級(jí)市場為打新做準(zhǔn)備，滬指上攻缺乏資金支撐，目前半年線也對(duì)指數(shù)形成巨大壓力。

目前來看，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息逐漸成為市場共識(shí)，不過市場更加傾向于一次性加息，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息的概率不大，因此也使得對(duì)于人民幣匯率的擔(dān)憂減弱，況且從人民幣國際化的現(xiàn)實(shí)需要以及人民幣貶值將引發(fā)的競爭性貶值及其不良后果來看，人民幣也不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。

廣發(fā)證券指出，對(duì)于IPO重啟，由于新老劃斷的原因，短期沖擊難免，但也僅僅是短期沖擊。對(duì)于巴黎事件、土俄沖突等黑天鵝事件不斷，廣發(fā)證券認(rèn)為地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍需防范。不過，目前國內(nèi)資產(chǎn)配置荒和整體流動(dòng)性充沛的現(xiàn)實(shí)局面決定了A股沒有大幅下跌的基礎(chǔ)。

綜合來看，在題材股本輪反彈漲幅不菲下，主力順I(yè)PO抽血開啟調(diào)倉洗盤動(dòng)作更大。因此，對(duì)三無題材、技術(shù)破位類個(gè)股我們可順勢調(diào)倉出局，而對(duì)符合上面兩大主線、且近期逆勢抗震的題材個(gè)股，則可逢回調(diào)大膽調(diào)倉布局,如以下兩大主線。

1，習(xí)近平強(qiáng)調(diào)改革強(qiáng)軍戰(zhàn)略全面實(shí)施。近期軍工股呈大幅震蕩，在眾多催化劑下沒有大漲，顯示出市場對(duì)其估值與成長矛盾存在嚴(yán)重分歧。習(xí)近平強(qiáng)調(diào)全面實(shí)施改革強(qiáng)軍戰(zhàn)略，有助于增強(qiáng)市場對(duì)軍工板塊增長潛力的預(yù)期，或帶動(dòng)軍工板塊短期走強(qiáng)。

2，新疆推進(jìn)深化國企改革，本地國企或受益。短期而言，可以密切關(guān)注員工持股改革意見是否有突破性的改革步伐，這有望成為增強(qiáng)市場對(duì)國企改革板塊關(guān)注，扭轉(zhuǎn)市場資金投資風(fēng)格的導(dǎo)火索。此外，廣東國企改革和油氣改革在四季度面臨時(shí)間窗口，炒作情緒有待升溫。

信達(dá)澳銀基金公司相關(guān)人士也強(qiáng)調(diào)當(dāng)前點(diǎn)位應(yīng)更多關(guān)注主題投資，信達(dá)澳銀基金經(jīng)理曾國富認(rèn)為主題投資通常是由政策出臺(tái)所驅(qū)動(dòng)的，但又因行業(yè)潛在成長空間和政策刺激力度大小不同而有所差異，因此在四季度相對(duì)更看好國企改革、軍工、新能源汽車、迪斯尼等主題方向。