三大核心業務全面開花，興銀基金如何實現突圍與進化？一家新銳公募的功守道

不斷進化，這是興銀基金將近八載的發展歷史上最為鮮明的主色調。

作為一家“10后”新銳基金公司，在興銀基金的獎杯墻上，陳列著多家權威機構頒發的“最具潛力基金公司”、“成長基金管理公司”、“公募基金20年-最佳新銳管理人獎”、“2020年度銀行間本幣市場最佳進步獎”等榮譽，成長、進步、潛力……興銀基金由內而外地散發著時代感和蓬勃朝氣。

從創建初期就根據資源稟賦和市場判斷戰略布局固定收益業務，一路斬獲無數獎項；到權益投資實現突圍，產品業績可圈可點；再到布局指數量化，迅速拿下首批場外雙創50指數基金的批文……興銀基金正有條不紊地全面布局固收、主動權益和指數量化三大核心業務，固收業績穩步增長，主動權益業績全面提升，指數量化初現鋒芒，品牌影響力逐步顯現。

星光璀璨，固收投資一路穩扎穩打

固定收益投資是興銀基金的傳統強項，公司在創建初期就根據既有資源及市場判斷，戰略性地選擇了首先發展固定收益業務。8年間，一路走來星光璀璨！曾在2016年1月攬獲中央國債登記結算有限責任公司頒發的“債券業務進步獎”，2016年3月榮獲中國金融期貨交易所頒發的“2015年度國債期貨優秀市場拓展團隊獎”，2017年5月獲得證券時報頒發的“2016年度絕對回報明星基金公司獎”，2018年3月獲得中國金融期貨交易所頒發的“國債期貨優秀參與團隊-最佳進步獎”，2021年1月榮獲中國外匯交易中心頒發的“2020年度銀行間本幣市場最佳進步獎”、“2020年度銀行間本幣市場交易300強”等。

整體來看，興銀基金在固定收益投資上的每一步都穩扎穩打，不僅在債券投資上做到了“零踩雷”，而且在規避風險的同時還兼顧了產品業績。截至2021年7月31日，興銀中短債、興銀現金增利、興銀長樂定開債等多只產品自成立以來的業績排在同類前1/4分位。在收益性與流動性之間如何找尋平衡點，興銀基金推出了多款產品以滿足不同投資者的偏好。比如，興銀現金增利(001937)作為一款貨幣基金，且極具靈活性，滿足短期投資需求；興銀中短債基金(A類006545 C類006546)持有7天免贖回費，為投資者提供了閑錢理財的新選擇；興銀穩安(A類012392 C類012393)則設定60天作為滾動持有期，在保障一定流動性的前提下追求相對較高的收益。除了傳統銷售渠道之外，興銀基金的這些產品還頗受互聯網用戶的喜愛，據了解，2021年僅僅數月時間，興銀中短債就在互聯網渠道銷量超過30億元，客戶數超過12萬人。

在固定收益專戶業務方面，2021年7月，興銀基金率先完成了上海證券交易所首單“受信用保護債券質押式回購”業務，開啟了將AA+公募債券納入中國結算質押庫并開展質押式回購業務的先河。作為“受信用保護債券質押式回購業務”中的正回購方/信用保護買方/債券持有人，興銀基金開創了上交所該業務模式的業內首例，同時也拓寬了行業質押式回購業務的開展面，助力了機構投資性價比的提高和總體投資回報的提升。

支撐上述榮譽和業績的，是專業、成熟的固收投研團隊。團隊中大部分基金經理均有10年及以上的從業經驗，且與業內專業研究團隊建立了長期穩定的合作關系，在信用數據搜集、實地調研、要素追蹤方面形成較為明顯的優勢。

業績亮眼，權益投資演繹“黑馬”突圍

2021年的股市跌宕起伏，個股分化加劇，風格輪動加快，但興銀基金的權益投資團隊卻敏銳地把握住了其中機會，成為權益投資市場上令人矚目的“黑馬”。

據wind數據統計，截至7月31日，興銀基金旗下所有權益類基金均在今年獲得了正收益，其中1/4的權益基金在年內收益率超35%，分別為興銀科技增長1個月滾動持有、興銀鼎新和興銀策略智選，另興銀研究精選、興銀景氣優選、興銀豐盈、興銀先鋒成長等多只基金年內收益率超10%。

在混合基金方面，以興銀科技增長1個月滾動持有A為例，該基金成立于2021年2月18日，由公司投資總監楊坤和科技投資獵手張世略共同掌舵，充分體現了資深經驗與專業深研的結合。作為一只建倉在今年年初3600點高位的產品，截至2021年8月27日，該基金跑出逆市黑馬勢頭，成立以來漲幅高達39.11%，同期同類型產品均值為-3.15%，同期業績比較基準漲跌幅為-6.12%，同期滬深300下跌16.32%。

在固收+方面，興銀基金有實力派基金經理袁作棟坐鎮，他擁有“險資+產業“的雙重硬核背景。袁作棟注重通過投資高景氣度方向和良好的個股選擇獲取投資收益，并通過均衡配置和高性價比資產控制凈值回撤，截至2021年8月25日，由他管理的固收+產品興銀豐運穩益回報(A類009205 C類009206)A累計收益率21.48%，最大回撤僅有4.69%。這只偏債混合基金在配置上著重挖掘目前市場預期較低的優質中小公司以及價格低和轉股溢價率低的雙低轉債，進而做到1+1>2，震蕩市場攻守兼備。據悉，今年第四季度，袁作棟將推出一款重磅一年持有期固收+產品，該產品同時也是興業銀行下半年“恒心計劃”的重點主推。

隨著公募基金行業的發展，權益投資能力已然成為行業的競爭核心力，而亮眼的投資成績則是投資能力的最好佐證。

興銀基金秉承投研一體化的理念，打造出一支投研視野立體化、核心能力特色化、投資人員風格化的權益投研團隊。團隊骨干均具有10年以上證券和基金從業經驗，權益研究團隊共12人，下分大消費、成長、中游制造、金融周期四大板塊方向，每個方向均配置2名資深研究員，以深入的企業基本面分析為立足點，挑選高質量的證券，把握市場中長期脈絡。

其中，興銀基金研究發展部總經理王絲語，曾經是新財富最佳分析師。王絲語擅長自上而下、自下而上和中觀相結合的研究方法，截至2021年8月27日，由她掌舵的興銀研究精選A年內收益率21.71%，自2020年7月29日成立以來的漲幅達到38.57%，所有階段性漲幅均位居同類型產品的前列，遠超同類平均漲幅(23.10%)。

通過“研究員優選行業個股+基金經理組合管理+組合動態跟蹤調整”策略，興銀基金的權益投資通過過往三年的積累，正迎來全面開花時代，盡管2018年和2021年第一季度整個市場發生較大波動，但興銀基金的權益產品依舊歷久彌香，截至今年7月30日，旗下權益公募基金平均收益率15.19%，同類可比產品平均市場排名位于前16%，給投資者交上了一份滿意的答卷。

鍛造精品，指數量化快速崛起

三大業務，全面布局，在2020年年中，興銀基金著手發展指數與量化業務。興銀的指數量化投研團隊堅持做精品指數，通過優中選優的理念，希望傳遞更適合普通投資者的投資理念和方法。例如，2021年年中，興銀基金拿下了首批場外雙創50指數基金的批文，為A股科技賽道投資再添新利器。興銀雙創50指數基金已經于7月上旬發行，投資者無需證券賬戶即可享受雙創紅利，為場外投資者提供了便利工具。

從布局來看，興銀基金指數量化團隊致力于布局具有特色的優質產品，在指數圖譜中重點關注寬基、主題、行業、大產業等熱點和重點，預期將形成寬基系系列、滬港深系列、雙創系列、行業主題系列等幾大特色系列產品。在寬基方面，公司基于中證500指數的估值分位較低以及未來發展潛力較大等原因，于2021年3月成立了興銀中證500指數增強基金，截至2021年9月1日，該基金取得了21%的回報(以A份額為例)，位列同類前15%，同期同類產品平均回報僅為2.27%。在行業主題方面，興銀基金看好新能源車電池行業的長坡厚雪以及發展前景廣闊，推出了國證新能源車電池ETF，提供一鍵打包新能源車行業優質龍頭的投資之選。

后續，興銀基金還將秉承優中選優的理念，以投資邏輯為基礎，以量化工具為手段，精心挑選具有代表性的優秀標的指數，開發布局ETF產品，為投資者提供優質的長期資產配置工具和中短期交易工具。

回顧將近八年的發展歷程，興銀基金是一家深諳“功守道”的公募基金公司。自2013年成立以來，無論市場如何牛熊變幻，興銀基金都一直堅守初心，踐行價值投資，秉承“真誠服務，共同興業”的公司使命。